一、行情分析及预测

本周上证指数周涨幅1.3%，沪深300涨3.3%，科创涨1.97%，创业板涨的最多，达到5.93%，成交额3天维持在万亿上方，明显活跃。本周从降息开始，政策释放了明显的刺激信号，接下来大概率是连续的政策出台，稳定国内需求。另外，随着中美关系、中欧关系的缓和，马斯克月初来了，盖茨这两天在北京，英伟达的老板也要来，现在都在释放友好的信号，估计在后面一段时间之内，很可能会处于地缘政治的友善期。本周的行情走好，其实是对政策的预期以及对整个国际环境缓和的一种乐观反映，人心思涨，一波强有力的反弹会因此而展开。随着人民币汇率的波动，与其同步动作是外资的态度，前段时间外资参与市场不积极，导致内资就只能各种卷，但汇率升值出现以后，外资就非常耿直地流入，这对于市场总量环境而言是一个很好的状态。当前经济弱现实，降息可能只是开始，“一批政策措施”正在路上，财政端可能有稳增长、降成本、防风险三方面的举措，短期紧盯政策性开发性金融工具、专项债的进展；财政之外，可重点期待的有：支持民企的法律制度、地产差异化放松（核心一二线城市）、进一步降息降准（6.20LPR大概率下调）、支持汽车（新能源）、重点基建项目等。随着巨无霸IPO过会，下周市场将会迎来近期最严峻的考验，如果能够顺利扛过去，那么后面就将是一马平川。从技术面来看，沪指放量突破3260点，深指周线上出现拐点，确认了2023年第二轮上涨行情正式开启。以下方缺口作为防守位，3247点以上的调整均属正常，操作上以把握个股机会为主。下周将迎来端午小长假，只有3个交易日，最值得关注的是周二盘前将会公布6月1年期和5年期的LPR利率，下周三是夏至节气自然时间窗。

国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施！会议围绕“加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求，做强做优实体经济、防范化解重点领域风险”等四个方面，研究提出了一批政策措施。会议强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。预测一下，1、降息降准（这个可能性比较大）；2、增发特别国债（可能性也有，主要加大新老基建）；3、发钱、发消费券（发钱难度大）；4、放开楼市限购政策（一线城市不会全部放开）；5、降存量房贷利率（这个难度也比较大）。

2023年6月16日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会、财政部、农业农村部联合发布《关于金融支持全面推进乡村振兴 加快建设农业强国的指导意见》。强化精准滴灌和正向激励，加大货币政策工具支持力度，加强财政金融政策协同，形成金融支农综合体系；加快农村信用社改革，推动省联社转换职能，规范履职行为，稳步推进村镇银行结构性重组，强化风险防范化解，增强“三农”金融服务能力；用好再贷款再贴现、差别化存款准备金率等货币政策工具，强化精准滴灌和正向激励，引导金融机构加大对乡村振兴重点领域信贷支持力度，并适度向乡村振兴重点帮扶县倾斜；鼓励符合条件的企业发行公司债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、资产支持票据、乡村振兴票据等用于乡村振兴；鼓励各地建立恶意逃废金融债务“黑名单”，营造良好区域金融生态环境。

易会满表示，要更好发挥资本市场功能，为居民资产配置创造相协调的市场环境和生态，更好满足居民财富管理需要。要树牢“大投保”理念，充分总结近几年在保护投资者合法权益方面取得积极成效的经验和作法，更大力度提升投资者保护工作质效，坚决维护市场“三公”原则，不断增强投资者对市场的信任和信心。强调了居民资产配置，引导居民资产进入股市，这是长期的趋势！现在国内家庭资产房子占比超过70%，资本市场不超过10%。这个是不均衡的，随着房地产走下坡路，资金溢出来肯定部分要进入股市的。信心比黄金更重要。但具体会什么大招呢？比如下调一下印花税，或者引进一些增量资金，保护好散户，让大家能赚钱...自然都有信心。

A股首单房企重组——招商蛇口购买资产并募资注册生效；从受理到注册生效仅用时95天。“三政策”强势托底，具有较强信号意义。这也将盘活存量资产，稳定行业投资预期和信心，进一步提供系统性支持和优化资产负债表。“第三层”主要是，恢复房企上市和并购重组，支持涉房上市企业再融资。继银行贷款、债券之后，在房地产“三支箭”中，股权融资重启对资本市场影响最大。

俄罗斯总统普京16日表示，已在白俄罗斯境内部署首批战术核武器。美国国债首次超过32万亿美元，比此前预测提早了9年。预测美国在未来30年将增加127万亿美元的债务，到2053年，利息成本将消耗近40%的联邦财政收入。欧洲央行行长拉加德表示预计通胀将在非常长的时间内居高不下，欧洲央行很有可能在7月份继续加息。联合国表示南极海冰面积于今年2月再次创下历史新低，引发人们对更广泛的地球系统内南极海冰状态变化的严重担忧。

本周央行实现净投放770亿元。北向资金本周累计成交5705.55亿元，成交净买入143.91亿元。两融余额1.6万亿，基本维持不变。人民币汇率出现升值。下周两市共有72家公司限售股解禁，解禁市值为674.32亿元，较本周大幅下降。

二、下周财经事件

下周，2023上海游戏精英峰会暨游戏出版产业报告发布会、第二十一届世界制药原料中国展将均在上海召开。继OMO、MLF利率相继下调之后，下周二即将公布的LPR报价，业内普遍预计有望下调。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。