一、行情分析及预测

本周市场先抑后扬，沪指累计上涨1.16%，深成指涨2.09%，创业板指涨1.74%，上证50指数涨1.08%，沪深300指数涨1.48%，科创50指数平收。三大指数周线均终结了此前的三连跌态势。本周A股两市日均成交额增至8432.79亿元，上周为7718.71亿元。A股这波反弹原因并不复杂，主要是前期持续大跌，技术层面上本身也有反弹动力。其次，国内基本面以及支持股市的政策，量变到质变，驱动着行情修复。总的来说，A股若看国内因素，确实已经到了中长期配置的较好时机了，做多权益指数是一件性价比非常高的选择，因为目前市场很难找到主线，所以在这种低估且混沌的时期，最好的方式就是均衡。另外密切跟踪关注当下地缘政治风险以及美债流动性风险也是必须的，当前对欧美股市不太看好。A股要彻底进入反转模式，或许其必要条件之一就是美债利率出现了大的拐点，相信也等不了太久。近期A股再现回购潮，今年以来已有1126家上市公司拿出“真金白银”实施了回购，目前累计回购股份数量接近64亿股，回购金额超过642亿元，并有公司实施回购注销（真正的利好）。回顾2000年以来的市场，A股已经历过5轮“市场底”。从时间上看，市场反弹的启动时点多发生在岁末年初。从行业表现来看，历次大跌反弹中表现最好的行业并没有特别明显的规律。超跌是反弹的最大动力。因此关注光伏、新能源、消费、医药等超跌板块。技术上短期关注2995及2950的支撑力度，如果不破中期低点基本确立。

中美关系现缓和态势，王毅外长应邀访问美国，在华盛顿和美国政府总统在内的三位重要官员举行了会谈，先是和布林肯会谈，然后会见了美国总统拜登，之后还跟美国国家安全顾问沙利文举行会谈，可以说，王毅已经见到了美国官方层面的三个重要人物。王毅外长此次访问美国最重要的一项任务，就是在巴厘岛中美元首会晤的基础上，为下个月中美两国领导人可能举行峰会铺平道路。美国交通部发布新通知，称自11月9日起，允许中方航司每周运营共计35班（1个往返计算为1班）中美定期直航客运航班。

中共中央政治局10月27日召开会议，审议《关于进一步推动新时代东北全面振兴取得新突破若干政策措施的意见》。会议指出，今年是东北振兴战略实施20周年，新时代新征程推动东北全面振兴，面临新的重大机遇；东北地区资源条件较好，产业基础比较雄厚，区位优势独特，发展潜力巨大，在国家发展大局中具有重要战略地位。东北振兴年年都有，但今年给的规则最高！一是东北振兴战略20周年送个礼包；二是地缘政治的考虑，东北重要性得到加强。东北要牢牢把握维护国家“五大安全”的重要使命，分别是国防安全、粮食安全、生态安全、能源安全、产业安全。这个长期看意义深远。市场热点的可以关注，比如东北+远东、东北+工业，东北+光刻机概念等等！

10月26日至27日，社保基金会在成都召开座谈会，社保基金和养老基金24家投资管理人的主要负责人等同志参加会议。大家认为，当前我国权益资产的估值已经处在历史底部区域，A股进入了长期配置价值的窗口期，要强化逆周期投资思维，主动应对风险挑战，积极把握资本市场长期投资机会，努力争取获得超额收益。官方表述越来越大胆，争取超额收益词都用上了。历史上，社保22年中只有2008、2018、2022年是亏钱的。而且从来没有连续2年亏钱过，今年还剩下2个多月，接下来可能要发力拉指数了！

10月27日，证监会发布《关于修改<公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组>的决定》。一是明确发股类资产重组项目材料资料有效期特别情况下可在6个月的基础上适当延长，并将延长时间由至多不超过1个月调整为至多不超过3个月。二是明确相关配套措施。央企国企重组值得关注。

10月26日媒体报道，8月25日国务院常务会议审议通过的《关于规划建设保障性住房的指导意见》文件，近期已传达到各城市人民政府、各部委直属机构。文件底层逻辑就是要分别管理，改变既要又要的思路。让商品房回归商品属性，可没说要回归金融属性，商品属性是以市场定价为主，不再做限制。那一线房会不会大涨？今年的房价大家也看到了，地方政府对一手房还有限跌令，但是二手房却是市场化的，北上广深武汉成都杭州这些大城市核心地区的房价都猛涨了吗？并没有，基本上都有不同程度的下跌，所以不用想太多，因为现在的房价已经在天上，所以“让商品房回归商品属性”的另一层含义是，未来房价可能会继续下跌，直到回归正常价格。这次房改其实矛盾重重，前两次房改的时候都是供不应求，所以你有权利选择方向，而现在已经是明显的供大于求了，你是否还有选择权，就真不好说了。保障住房城区常住人口300万以上的35个城市参与，其他的中小城市都没有买房的价值了。当大城市的保障房体系完善，人口回流是必然的，虹吸效应会变得更加明显，小城市将变得更加破败不堪。未来的中国将会以放弃中小城市为代价，把资源往这35个城市集中，马太效应将会越来越显著。

全球秩序，事关重大，掀桌子不是闹着玩的，谁承担破局的角色，谁就承担更大的压力。国际上全球乱成了一锅粥。饿乌、巴以冲突还在继续，印度和巴基斯坦也干起来了，美军战机空袭了叙利亚，缅北也开火了。土耳其总统埃尔多安在执政党大会上郑重宣布：取消访问以色列，哈马斯不是恐怖分子，而是一个为保护巴勒斯坦土地和人民而战的“解放者”。美国在地中海部署的第二个航母战斗群——“艾森豪威尔”号航母战斗群进入地中海。美国众议院以220票赞成，209票反对，选举来自路易斯安那州的共和党议员迈克·约翰逊成为新一任的美国众议长。世界局势一个潘多拉魔盒似乎正在被缓缓打开。

本周央行累计净投放逆回购资金13700亿元，下周面临跨月，央行7天期逆回购到期量达28240亿元。本周北向资金净流出4.46亿。两融余额1.62万亿基本持平。人民币汇率继续7.3上方震荡。下周A股市场将有59家上市公司迎来限售股解禁，解禁市值合计1230.27亿元。

二、下周财经事件

国内方面，国家统计局将公布10月制造业采购经理指数（PMI）数据。上市公司三季报披露工作即将收官，有1700多家公司将集中公布业绩。

国际方面，美联储将公布利率决议。美股Q3财报季仍在如火如荼地进行着，苹果公司将于美东时间下周四盘后公布业绩，“减肥药双子星”礼来与诺和诺德将在周四盘前公布季报。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。