一、行情分析及预测

周末，白酒、互联网、教育和地产都有利空消息。其实从7月开始，市场就进入一个比较困难的模式了，情绪波动大，挣钱难、亏钱易。在当前阶段，谨慎驶得万年船。本周上证指数“四连阳”后，周五出现一根比较大的阴线。本周三大股指周K线全部收出阳线，创业板指数以1.08%的涨幅领先。不过虽然本周大盘都是上涨的，但是个股的表现分化却是相当严重，一方面以锂电池、光伏、稀土、有色、化工、军工、科技股为主的赛道股轮番上涨，另一方面，以传统白马股为主的非赛道股则是继续下跌。经历连续的反弹之后市场迎来放量的下跌，还是需要格外留意。一方面，要谨防高位股的回落。尤其是近期连续大涨的成长类标的，虽然市场流动性短暂性宽裕，但后期流动性的收紧仍是趋势，这里持续性也有待观望；另一方面，高位龙头股的大跌。比如近期的长春高新、片仔癀，科沃斯等等，虽然各有各的故事，但也有谨防高位的杀跌。如果说这是一个小的调整，很可能支撑的位置就是在3470附近，就会获得周线级别的支撑。整个市场现在演变成以短线的获利抛盘为主导所引发的价格调整。下周最基本的逻辑就是暂时去注意这些强势板块的回调过程，看它们所获得的支撑位置。政策方面住建部正在严查楼市违规资金，商务部要拉动消费，外汇局说A股市盈率较低...大家格局放大点，对A股中长期要有信心，慢牛依然在路上，别太在意短期的波动！中期来看，结合二季报公募持仓变化，后续资金流入中盘股、成长趋势较为明确，后续中证500仍是强于沪深300。建议关注军工、银行、券商、保险等品种。

“热穹顶现象”（heat dome）在美国和加拿大共导致数百人死亡。西欧国家正在遭受持续的暴雨和洪灾，德国成为重灾区，洪灾已造成德国约200人死亡，成为该国二战后最致命的自然灾害事件。在中国，北方多地出现持续暴雨，河南“超千年一遇”的特大暴雨引发洪水，56人死亡，全省300多万人受灾。这些极端天气及其造成的气象灾害背后都有一个共同的原因——全球变暖。气候变化不仅增加了极端天气发生的概率，还强化了其严重程度。人们能做的有两方面：一是通过减少碳排放、增加温室气体吸收途径等措施减缓气候变化；二是适应气候变化，比如加强天气预警系统建设，加强气候灾害风险管理，优化基础设施等。

周初新冠病毒德尔塔变种感染病例激增，投资者担心再次实施封锁措施，导致经济复苏放缓，美股“恐慌指数”也飙升，江苏疫情值得关注。欧洲央行誓将低利率进行到底 ，2025年才会加息；东京奥运会开幕；美国军机今年已是第三次挑衅，看来美国是铁了心要将军机出入台湾常态化。外交部：对前美商务部长罗斯等7个美方人员和实体实施制裁。

一行两会周末重磅发声！资管行业要不断提高投研能力和服务水平；资管行业要自觉做价值投资表率，不渲染超额回报；期货市场在服务居民资产配置和财富管理上大有可为。证监会通报“中源家居”“利通电子”等股票价格操纵案调查进展。史某等操纵“中源家居”“利通电子”股票价格，交易金额达30余亿元，涉嫌构成操纵市场犯罪，已移送公安机关追究刑事责任。随着证监会的深入调查，会不会打压中小票情绪呢？毕竟，无论锂电还是科技股，这些赛道涨幅更猛的是中小票，不少个股估值非常高了。这里面肯定不少是游资和庄家的炒作，他们如果出去避风头，闪崩随时会出现，而资金可能回流优质成长股和大票避险！

国家外汇局副局长王春英在国新办发布会上表示，目前，中国股票市盈率与发达市场以及大多数新兴经济体相比，都是偏低的，所以投资价值还是比较高的。这个表态确实挺罕见的，想表达的是什么呢？一是吸引外资到中国市场来，二是股市应该涨，现在太便宜了。A股只是结构性便宜，估值低的是银行地产保险等，半导体新能源科技都很贵了。目前主板市盈率14.6倍，深证成指32倍，创业板是62倍，科创板高达198倍，这堪称市梦率了。

共同富裕，是未来的主题。这也是发展经济的真正目的。这个目的下，会有很多变化发生。是在“共同富裕”大框架下的，削峰、填谷、打通是重要手段。义务教育“双减”政策出台：学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作。中央规定不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织学科类培训。海外教育股早已全面开启杀估值、杀业绩、杀逻辑的“三杀模式”中概股狂跌！新东方、好未来、高途的至暗时刻：崩了60%！一个校外培训政策的出台，把港股在线教育带崩，美股在线教育带崩了，进而血洗中概股。这个跌幅是股灾级别了。除了教育减负，房价、医疗也摆上了台面，要重拳的调控，解决年轻人的后顾之忧，才能尽可能的实现社会公平！只要国家下决心要做的事，就没有做不成的。任何行业和风口在时代洪流面前，都只是螳螂挡车！也标志着互联网+时代的终结，全球都在走向内卷，不再需要虚拟经济无序的扩张！现在国家急需的，是实体制造业和自主可控的硬科技，这才是时代的风口。

继近期叫停虎牙和斗鱼合并后，监管又对腾讯在音乐业务上的收购祭出雷霆手段。中国考虑就赴美上市事件给予滴滴史无前例的惩罚，可能超过阿里的2.8亿美元天价罚款。鸿星尔克和贵人鸟彻底火了！800多万人冲进直播间：高呼野性消费！销售暴涨52倍、有人买500付1000跑了。互联网公司很多人在喊中概凉了，都跌了这么多了，你才喊凉了，说晚了。现在该考虑的是，这么多利空，跌了这么多之后，是不是值得抄底。其一，我认为这些互联网企业也是我们优秀的核心资产。其二，从世界各国的经验来看，反垄断其实不会改变巨头们的地位。其三，没有利空，何来好的价格。控制好买入节奏！！！

央行公开市场本周零投放零回笼，短期内资金利率或将继续震荡；本周北向资金累计净流入118.22亿元,两融余额1.82万亿，增加约200亿；人民币汇率继续维持震荡；下周沪深两市限售股上市数量仅有30.48亿股，市值约为615.6亿元。

二、下周财经事件

下周公布中国1-6月规模以上工业企业利润金额；国家统计局将公布7月份官方制造业PMI数据，成品油价将迎来调整窗口，业内预计将再迎下调。中报披露正常进行，下周将有130家A股上市公司披露，包括热门股远兴能源、权重股贵州茅台、紫金矿业等。美国常务副国务卿舍曼将于7月25日至26日访华，美国6月耐用品订单(月率)初值；美国7月谘商会消费者信心指数，美联储公布利率决议；美联储主席鲍威尔召开新闻发布会，欧美国家相关数据。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。