一、行情分析及预测

本周呈现“股汇双升”，上证指数突破箱体并站上3600点，在岸、离岸人民币兑美元均升破6.37关口，刷新3年新高，两市成交额回归万亿水平。高层对汇率的态度变化，是本轮行情的主导因素。随着央行、外汇局相继对汇率“松口”，A股也4连阳拉升，但周五外汇市场自律机制会议开始给人民币升值降温，A股收阴转向调整。本周北向资金大幅净买入合计468.14亿元，创历史新高，反映了外资交易人民币升值的热情。其次，“挖矿”管制击垮比特币等虚拟货币，资金溢出间接利好了股市。从板块来看，券商、白酒主导了第一轮拉升，半导体、动力电池接力，有事件性因素的刺激，国产软件持续活跃，华为鸿蒙OS正式版将在6月2日发布。钢铁、建材、农业等表现不佳，高层反复提及大宗商品稳价，重点监控钢铁。“茅类”股票长春高新、牧原股份闪崩，主要是基本面的问题。

周五指数滞涨，预示着下周会有回落。自律机制对汇率的表述反映了“不希望人民币升值过快”的态度；白酒仍处于估值高位，其他热门板块多为消息面影响，持续性均不强。如果成交量能够保持在万亿水平，则券商仍有潜力，行情可期。此外看好碳中和、高端制造、军工、科技等。

周末消息：国际方面，拜登发布任内首份预算案，下一财年支出6万亿美元，虽然额度可观，但市场已有预期反应平淡。值得关注的是，该提案将把更多资源从国防转移至国内计划，比如2022财年的军队支出将仅增加1.6%，而科学研究和可再生能源等国内项目将增加16.5%，这可能会影响中国对应部门的投入比重。

国内方面，广州出现5例本土关联案例，荔湾区多地已停止非日常生活必须活动，防疫板块可能再被炒作。

习近平在两院院士大会中国科协第十次全国代表大会上的讲话，提及油天然气、基础原材料、高端芯片、工业软件、农作物种子、科学试验用仪器设备、化学制剂、医药医疗等多个行业关键技术突破。由于涉及面较广，市场难以聚焦，但总体上利好科技、高端制造板块。

5月29日国际金融论坛2021春季会议，证监会副主席李超重点讲了“零容忍、建制度”，一是打击欺诈发行、财务造假，伪市值管理，二是强调注册制。银保监会副主席梁涛提示资产泡沫，西方坚持宽松而新兴经济体加息，全球货币政策差异会导致外溢效应。

首批证券公司“白名单”公布，共29家公司，之后会动态调整。入围公司将享受诸多权益，可提高业务效率和改善盈利能力，利好券商板块。这些权益包括，申报材料能减则减、流程能简则简、给予开展创新业务的资格等。

其他，5月31日首批公募REITs将公开发售，合计预计募集金额为314亿元，短期利好基建板块，但未来规模扩大可能对A股有“抽水效应”。比亚迪联合创始人夏佐全拟减持套现21.6亿元，连续两年在5月末披露减持计划。但去年披露时点至今，比亚迪股价已上涨超200%。

本周北向资金净流入468.14亿元，净买入前三的股票是贵州茅台、美的集团、招商银行，净卖出前三的股票是三一重工、歌尔股份、中远海控。两融余额突破至1.71万亿，逼近年内高点，融资增加174亿，融券增加35亿；下周将有34股解禁，合计解禁市值490亿元，比本周减少600亿元，是六月解禁最少的一周，最大的一周是第二周，包括宁德时代3900亿元市值的解禁。

二、下周财经事件

5月31日（周一），公布5月官方PMI数据，首批公募REITs产品发行；6月1日（周二）新版《钢铁行业产能置换实施办法》实施。6月2日（周三）华为鸿蒙OS正式版发布；6月1日至3日， 2021第14届中国昆明国际美容化妆用品博览会；6月3日至5日，SNEC第三届(2021)氢能及燃料电池工程技术展览会暨论坛。6月1日，OPEC+的部长级会议将确认5-7月计划；欧美6月将举行领导人峰会，旨在重建欧美之间同盟关系。

三、本周市场回顾

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