一、行情分析及预测

2020的四分之三已经过去，回头看这一年非常不易，心如止水鉴常明，见尽人间万物情。目前市场总的判断就是一个缓慢的结构性牛市周期，本周走势明确中期调整结束了，中期已再次转强。本周市场的主要特征是热点板块轮动和高低切换，个股和板块的分化明显。涨幅排前的全部是创业板的小市值个股，高位股的闪崩频频出现。白马股上演闪崩主要就是三大原因，季报不及预期、机构调仓换股、涨幅较大需要调整。共同特点均是基金重仓股；均自2019年1月起股价涨幅巨大；均存在业绩与估值匹配的隐忧；自股价大涨以来均未有像样的调整。三季报披露季，关注财报变化，再好的股票也要有合理的价格。目前的局面比较明确，压力与支撑收窄，处于拐点模式之中，多头一旦不努力会很容易丧失掉继续走强的大好机会。周末聚灿光电、京天利、太龙照明、中石科技、虹软科技、太平鸟等多家公司发布减持公告，当心出现闪崩。重磅会议即将临近从近十年14次全会的市场表现来看，全会前市场上涨的概率在60~70%左右，而全会后市场上涨的概率仅30~40%，也就是说全会召开前市场表现要好于召开之后。

本周金融市场遭遇一连串的打击，美国刺激方案希望愈发渺茫、多项疫苗试验叫停、欧美新冠疫情再度加剧，再加上美国大选不断逼近，市场风险人气遭到重击。地缘关系依然复杂多变，10月18日伊朗外交部发布声明称，联合国对伊朗进行的为期五年的武器禁运于周日自动解除。印度已经紧急从美国购买高原作战装备，印度正为漫长的冬天做准备部署，印度陆军成功试射可载核弹头的“大地-II”弹道导弹。外媒报道，中国最近已经在阻止国内纺织厂使用澳大利亚棉花，继停止进口澳大利亚动力煤和炼焦煤后的又一举措。美将在阿里巴巴旗下的蚂蚁集团列入贸易黑名单，调查中国联通在美持续运营是否会对其国家安全构成威胁。关注台海、中印、中东等局势变化。

中共中央政治局10月16日召开会议，审议《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》。突出重庆、成都两个中心城市的协同带动，注重体现区域优势和特色，使成渝地区成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、高品质生活宜居地，打造带动全国高质量发展的重要增长极和新的动力源。信息技术，军工，汽车等产业有望取得较快发展；区域营收占比较高的基建链公司有望受益；成渝本土银行券商等金融机构也有望受益建设西部金融中心政策，取得快速发展。

政治局集体学习量子科技，习大大：保证资金投入，加快推进重大项目实施。目前正值“十四五”规划出台前夕，离10月26日相关会议仅一周时间，当前组织集体学习量子科技并发表重要讲话，提升了十四五规划讲加码量子科技的预期。之前几次学习市场表现，2018年10月31日集体学习人工智能，人工智能板块在11月1日集体爆发，大面积涨停，题材炒作持续3-4天，核心个股科创信息4连板。2019年10月24日集体学习区块链，区块链板块在10月28日集体爆发，但是由于潜伏资金较多，第二个交易日发生一波明显亏钱效应，题材此后反复炒作时间近一周，核心个股新湖中宝5连板。量子板块龙头看国盾量子上周累计上涨30%，短期明显强于市场，说明已有资金提前进入，短期追高的话需要更加谨慎。

时隔5年银行法再迎大修！维持分业经营，不得从事证券业务，扩宽银行业务营范围。新增办理衍生品交易业务、贵金属业务和离岸银行业务三项；设立银行所需的注册资本大幅提高。全国性商业银行最低限额从10亿提高到100亿元，城商行从1亿元提高到10亿元，农商行从5000万提高到1亿元；新增银行公司治理和主要股东资质、股东禁止行为要求，修改股权变动审批要求；强调地方性银行应扎根当地，回归本源； 强调贷款自主。利好和利空因素都有，就看市场资金如何博弈。银行板块已大涨两天，银行股目前估值较低，随着未来经济复苏，银行让利压力有望缓解，账面净利润增速有望提升，行业基本面有望改善。考虑到今年的业绩基数较低，2021年银行业业绩增速可能有明显上升的希望。可能会决定了银行板块的中期买点正在形成的路上。

第十九届五中全会于10月26-29日在北京召开。会议上将研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。会议所提及的行业必将成为未来五年市场炒作的重点为，围绕“十四五规划”相关的概念股炒作势必迎来重大机遇。

本次从青岛冷链食品外包装分离出活病毒，在防范境外感染者输入的同时，需注意在境外被病毒污染的冷链物品将病毒输入的风险，关注检测和疫苗板块。苹果iphone 12的预约人数超过160万，超过了iphone 11系列三天预购总和，这么火爆的预约数据，昨晚的苹果仍然下跌了1.4%，所以预期也不要放太高。

本周央行公开市场操作净投放1900亿元；本周北上资金累计净买入111.19亿元，加仓白马股；两融余额1.52万亿增加约400亿；人民币汇率6.7附近上下震荡。

二、下周财经事件

下周重点关注国内第三季度GDP、工业增加值、社零、失业等数据，LPR利率变化。持续关注欧美疫情发展情况以及疫苗消息，美国总统特朗普与民主党总统候选人拜登将在下周22日举行最后一次大选总统辩论。另外美国联邦储备、欧洲中央银行以及英国中央银行行长均亮相。还需关注英国脱欧进展、OPEC+会议是否会推迟明年增产计划、美联储最新经济褐皮书等消息。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。