一、行情分析及预测

人生如戏，全靠演技。国家之间也一样，无利不起早！乌东局势走向战争，并不符合任何一方的利益(也许有些势力期望)，因此俄乌真正开战的可能性不大，但短期之内可能出现反复。战争还未爆发，但导火索在吱吱作响。不排除哪次交火，规模迅速扩大，然后局势急转直下。有一点可以肯定的，如果真打起来，西方肯定会指责，是俄罗斯蓄谋发动侵略；俄罗斯肯定会反击，是乌克兰和西方在挑衅，俄罗斯正当防卫。战争如果真爆发，那更是一场悲剧，也毫无疑问，将改变欧洲和世界的地缘政治。世界经济、贸易、金融等秩序也将遭受重大冲击。《原则2》一书中达利欧提出，在战争经济学里最重要的原则就是管制。一旦发生外部冲突，国家应该会采取管制经济应对，两次世界大战无一例外。

上证指数本周实现四连阳，累计涨0.8%，连升两周；深证成指涨1.78%，结束周线五连阴；创业板指涨2.93%，结束周线三连阴。最近一段时间以来，瑞信、汇丰和高盛等国际投行集体看多A股在2022年表现，将A股投资评级提至超配。2022年以来，虽然A股市场调整不断，但北向资金整体延续了净买入的态势，合计净流入A股390.93亿元。不过值得注意的是，沪股通渠道获得北向资金大幅买入390.93亿元，深股通则遭净卖出139.73亿元。那么这些信息，能说明什么？说明他们也在进行调仓，深股通净卖出，是因为去年这些高景气赛道涨幅过大了，所以也在减仓。资金从深证流向上证，从高景气流向低估值。这个过程未来还会持续。所谓“涨久必跌，跌久必涨”，这些优质赛道一般都有中长线资金驻守，适当的调整有利于清洗不坚定筹码。近期政策方面“东数西算”提出，但不是新鲜词汇，早在2021年5月，就被多部委联合提出。从重要性来说，可类比南水北调、西电东送、西气东输。“东数西算”意味着将部分数字基建转移到西部，可以减轻东西部发展差异，实现东部反哺西部的战略目标。受益顺序：绿色数据中心基建配套（佳力图、依米康等）>中游运营（美丽云、数据港、奥飞数据等）>下游应用（初灵信息、海量数据、税友股份等）>数据交易所（零点数据、浪潮软件等）>上游设备（紫光股份、新易盛等）>配套信创（东方通、宝兰德等）。近期市场的行情，大概再盘整个1-2个月，就会重新开启上升的趋势，所以大家不用慌。过去一周里，消费、新能源、医药板块杀入涨幅前六，核心资产总体走强，但这是否能成为一个持续性的趋势，依然需要继续观察。总之，消息面和技术面都在向好的方向发展，短期继续关注3500点关口得失，放量有效突破3500点，是短期走强重要标准。两会开幕之前仅有9个交易日，2022年中央一号文件即将发布，预计将对农林牧渔板块起到重大催化作用。关注两会政策预期的投资主线包括：老基建（建筑、建材、水泥）、新基建（数字货币、风电、储能）、顺周期（煤炭、钢铁、工业金属、石化、银行）。

证监会官方网站昨日集中公布了37件对2021年全国两会代表委员建议提案的答复。其中包括23件对十三届全国人大四次会议相关建议的答复，以及14件关于政协十三届全国委员会第四次会议相关提案的答复。这些建议提案涉及了诸多资本市场改革发展的热点问题，包括发行注册制改革、资本市场双向开放、债券市场发展、行业机构发展、区域性市场发展等等。证监会在复文中，对这些领域的重点工作安排进行了介绍和答复。公开信息显示，这些提案建议的答复均形成于2021年7月到8月之间。

发改委等多部委印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》。政策提出，引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本。美团+饿了么占据了外卖市场97%以上的市场份额，具有明显的垄断地位。抽佣型平台让利实体经济，好戏才刚刚开始。美团股价大跌，一度闪崩17.57%。

当地时间2月18日，美联储正式颁布了针对其官员参与投资及交易活动的限制措施，内容包括：禁止官员持有个股、行业基金、机构证券、债券、加密货币、大宗商品、外汇和衍生品合约；禁止做空和参与融资融券；高级官员须提前45天发出不可撤销交易通知，买卖之前须获得事先批准，并持有投资至少一年；金融市场压力加剧时期禁止交易。近期，俄罗斯与乌克兰之间的紧张局势持续升级，不仅引发了全世界关注，还扰动了全球金融市场！2月19日，俄罗斯举行战略威慑力量演习。当地时间2月19日有第二枚炮弹落在俄乌边境附近的俄罗斯罗斯托夫州。当日稍早时候，俄罗斯卫星网援引执法部门消息人士的话称，一枚炮弹可能在距俄乌边境约一公里的罗斯托夫州塔拉索夫斯基地区发生爆炸。巴西里约热内卢州民防部门18日晚通报，截至当日该州山区城市彼得罗波利斯暴雨引发的灾害已造成至少136人死亡。目前，巴西的天气状况仍不稳定，这加剧了人们对今年农作物产量的担忧。美国贸易代表办公室公布了2021年度“恶名市场名单”。名单包括全球42个在线市场和35个实体市场。报告称，这些市场曾被报道从事或助长大量假冒商标或盗版版权活动，腾讯的微信电商系统和阿里巴巴集团的全球速卖通首次被列入这一黑名单。敦煌网、百度网盘、拼多多和淘宝继续上榜。实体市场方面，包括福建省莆田市安福市场、上海亚太新阳服饰礼品市场、深圳华强北电子商城等9个中国市场仍然在名单当中。

本周央行公开市场全口径净回笼1500亿元。本周北上资金合计小幅净卖出23.99亿元，继续呈现沪强深弱的格局，沪股通净买入逾31亿元，深股通则净卖出超55亿元。两融余额1.72万亿与上周基本持平。人民币汇率升值，掀起人民币汇率这波凌厉涨势的最大资本力量，主要是欧洲资管机构迅速大举买入中国国债避险，无形间带动离岸市场人民币需求上升与汇率上涨。下周沪深两市面临限售股份解禁的公司超过46家，两市解禁股份所占市值逾790亿。

二、下周财经事件

下周将公布2月贷款市场报价利率（LPR），预计大概率保持不变。富时罗素指数2022年2月的季度调整将于3月18日收盘后正式生效。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。