一、行情分析及预测

投资犹如一场修行，需克服自身贪嗔痴慢疑！“贪嗔痴慢疑，轮回五毒根。假以得淡化，出得三界尘”。

全球疫情加剧蔓延，尤其是欧洲有二次爆发的迹象。截至北京时间8月9日，全球新冠肺炎累计确诊病例突破1976万例，累计死亡病例超过72.8万例，美国新冠肺炎累计确诊病例超过514万例，累计死亡病例超过16.4万例。国内新增确诊23例，其中本土病例15例在新疆

中美关系已经成为冲击市场情绪主要因素，首先是本周稍早媒体报道称，美国总统特朗普政府“很快将对一些中国软件采取行动”，然后是特朗普欲挑战中美关系中最重要最敏感的问题——美国卫生部长将于9日访问台湾；接下来美国国务卿蓬佩奥表示宣布实施“净网”计划，且将这一计划扩展至5个领域，包括运营商、应用商店、应用程序、网络云和网络电缆，最后周五特朗普签署两份行政令，宣布将在45天后禁止任何美国个人及企业与TikTok母公司字节跳动进行任何交易，禁止美国个人及企业与腾讯公司进行与微信有关的任何交易；美国财政部制裁林郑月娥等11名中国官员。美国和中国已同意在8月15日举行高级别会谈，以评估北京是否遵守了中美今年早些时候签署的第一阶段贸易协议。美国7月非农就业人口增加176.3万，超过市场预期的增加150万，美元迎来了全线反弹。周五，民主党和共和党代表关于新一轮刺激方案的谈判还是以破裂告终，双方在如何应对危机方面存在基本分歧，这使何时能就方案达成一致变得不明朗。当下特朗普是市场最大的风险，尤其是美国大选临近，这种风险会越来越大，甚至不排除飞出黑天鹅，增加了诸多不确定性！

8月7日证监会公布今年1—6月，新增各类案件165件，办结154件，向公安机关移送涉嫌证券犯罪案件和线索共59件，作出行政处罚决定98份，罚没金额合计38.39亿元，切实提高违法成本，净化市场生态，保护投资者合法权益，市场才能走得更远。证监会注意到美方涉及中国公司报告，强调只有对话才能实现双赢，中方从未禁止或阻止相关会计师事务所向境外监管机构提供审计工作底稿。证监会放大招，史上最独特公募基金正式开闸（不动产投资信托基金）！产品要80%投资基础设施资产支持证券，杠杆比例不超140%，借款金额不超基金净资产20%，中国公募REITs市场规模可达到6万亿人民币，这一业务给公募行业带来新天地。光大证券发布公告，其子公司光大资本被判决向两家银行（招行、瑞华）支付超过35亿元。已计提资产减值近30亿。

本周二高层印发集成电路新政，将集成电路放到了首位和最重要的位置，表明高层对于国产替代的决心！新政策的落地将长期利好中国集成电路行业发展，加速半导体国产化进程。我国坐拥全球第一大半导体消费市场，中长期看，相关产业链个股未来发展空间不容小觑！选股思路1、行业发展处于集成电路产业链上游，细分领域景气度提升；2、竞争格局在该细分领域头部企业，大基金二期入股，规模优势显现；3、技术走势股价经历近期的调整，短期下行风险已经释放，但中长期上涨趋势还在延续。

电影行业值得关注，8月中旬《八佰》的上映是大片开启的标志，国庆档是一个重要的观察窗口；中期来看，电影板块业绩的中线拐点可能在明年一季度。2021为建党一百周年，主旋律大片将进一步发力。疫情冲击后，影院行业的前五名市占显著提高，万达电影、上海电影的市场份额均提升了3、4个百分点，龙头公司业绩恢复弹性更大，另外华谊兄弟值得关注。

天山股份将成为水泥行业龙头上市公司。公司拟向中国建材等发行股份购买中联水泥100%股权，南方水泥99.93%股权，西南水泥95.72%股权，中材水泥100.00%股权，收购一旦完成，天山水泥熟料产能有望增至3.5亿吨/年（海螺水泥2.1亿吨），水泥产能全国第一的上市平台即将产生。当前水泥整体价格仍大幅低于疫情前的400多元/吨，目前水泥整体价格在330元/吨左右，距离疫情前水平还有近25%左右的空间。水泥6月产量22865万吨，因受梅雨天气影响，环比降幅8.1%，但同比仍然增长8.4%，淡季不淡凸显今年基建火爆。东南地区雨季基本接近尾声，水泥涨价苗头出现。

华为正在产业链的多个领域层层发力进行突围。华为消费者业务CEO余承东透露，由于美国制裁，华为麒麟高端芯片在9月15日之后无法制造，将成为绝唱。公司正寻求在操作系统、芯片、数据库、云服务、IoT的标准生态方面，构筑自己的能力，其中在半导体的制造方面，公司要突破包括EDA的设计，材料、生产制造、工艺、设计能力、制造、封装封测等。A股市场上，处于华为通信、手机、代工制造及鲲鹏生态等产业链的公司有80家以上，这些公司A股市值合计3.78万亿元。11家公司市值超过千亿，均为科技领域的龙头公司，包括立讯精密、闻泰科技、韦尔股份、京东方A、比亚迪等。华为或在2020年下半年和2021年开始购买联发科的高端5G AP。联发科在2020年第二季度所占有的智能手机芯片市场份额首次超过了高通，成功夺得榜首，高通正在游说特朗普政府。

央行本周公开市场净回笼2700亿元，本周资金面整体呈现平稳宽松的状态。北向资金本周净卖出44.49亿元，为连续第4周净卖出。两融余额1.47万亿，增加约500亿。人民币汇率持续升值，美元指数持续萎靡，跨境资金流入增多，人民币适当升值可以吸引外资进入，对于国内外商投资企业也有一定的稳定作用。

本轮推动市场的最重要的动力，其实是宏观的货币政策，而不是经济基本面。今年全球市场上涨，本质是因为放水。预判除非中美下半年有非常大的冲突，央行货币政策将会逐步收紧，而不会再大幅度宽松，目前市场长期慢牛的大趋势判断不变！上证指数的月成交额还没有超过2015年6月，而深成指已经跟2015年6月的齐平，创业板指数的成交额已经远超2015年6月。创业板平均PE76.9，估值偏高，上证指数还不贵平均PE13.85，这个市场并不是全面高估的。目前多空双方分歧明显，搏杀激烈，做双头或形成日级别顶背离的风险同时存在。技术上指数在5、10周线上，是中期强势，振荡不失5周线就强势不改，不失10周线维持中期强势才有回旋余地。市场在周五刚跌破10日均线这根短线的生命线，所以市场的又一次短期震荡调整将到来，高位反复区间震荡将是8月份的市场走势常态，直至市场在9月份才会逐步走出盘整格局。因此，在这期间建议大家操作上多做一些低吸、高抛的操作！短期的波动属于上升途中的回调，后期一旦再创新高，也不要过于乐观，重点关注8月22日左右时间节点附近的市场表现，因此不建议在这个时间点再增资投入市场。

二、下周财经事件

周一（8月10日）中国7月CPI、PPI；中国7月金融数据

周二（8月11日）日本6月贸易数据；美国7月PPI

周三（8月12日）英国第二季度GDP；美国7月季调后CPI

周四（8月13日）欧洲央行公布7月货币政策会议纪要；美国至8月8日当周初请失业金人数、7月进口物价指数

周五（8月14日）中国7月规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额；美国7月零售销售、7月工业产出

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。