一、行情分析及预测

广州新增1例本土无症状，入境隔离酒店工作人员！越秀区连夜核酸检测。疫情防控不能放松！

行情不知不觉已经进入九月，有句谚语，叫“金九银十”。本周市场总体呈上涨态势，上证指数周五收盘报3581.73点，涨1.69%，沪深300和中证500分别上涨了0.33%和1.37%。北向资金方面，又是连续5天净流入，合计金额接近280亿，如果考虑上周已经是连续10天净流入。市场迎来了分化行情，沪强深弱的特征明显，低估蓝筹持续上涨，高成长赛道股则大跌。顺周期风格本周继续领涨，背后有通胀的原因，当然更多还是经济复苏、发展对上游原材料的需求，供需的紧张推动了价格上涨。新能源汽车，光伏，半导体和军工均陷入调整状态，主要原因是中报行情结束，部分板块缺乏业绩催化，部分机构选择获利了结，导致股价在高位出现比较大的分化。新能源汽车，光伏和军工板块基本面没有发生太大变化，龙头公司的调整幅度也就20%-30%，调整以后可以积极布局。A股市场出现了连续32天万亿成交量的水平，本周三A股市场的单日成交量更是超过了1.7万亿，这种持续天量的市场现象，过去只会发生在大牛市的环境之中，却甚少发生在震荡市场的环境里。一方面大资金大机构博弈的持续加剧，市场调仓行为频繁上演，量化交易可能占据交易量的30%。另一方面A股市场逐渐打破长期以存量资金作为博弈主导的局面，增量资金正加快进入股票市场。整个2021年最重要的一个压力位其实就是3620点附近，这个压力位一旦被突破过去，就会打开新的上升空间。白马股调整何时结束，关注以下几方面。货币政策和流动性再次趋向宽松，或者场内增量资金净流入（比如北上资金，MSCI，新基金发行频频“爆表”）等；宏观经济继续下行，核心资产“防御属性”的确定性溢价再次上升；股价调整充分，估值调整至具有吸引力水平，同时业绩再次释放，增长再次加速。后市可以重点关注大金融、消费、医药板块，金融板块业绩突出，安全性高；消费板块整体景气度比较低，重点关注五粮液，伊利这种中报业绩比较稳健的公司；医药板块重点关注受政策影响的小的CXO板块，龙头是药明康德。（不作为买卖推荐）

美国数据方面不仅“小非农”ADP就业报告不佳，美国8月非农就业数据也远低于预期，使得美联储缩减购债的时间表瞬间充满了不确定性。OPEC+当地时间周三同意坚持其逐步增加石油产量的现有政策，不过他们也上调了2022年的需求预期。日本首相菅义伟3日表示，不参加本次自民党总裁选举，菅义伟在9月30日卸任自民党总裁的同时，也将辞去日本首相一职。以色列的投资监督方从财政部转移到国家安全委员会则意义重大，这意味着以前很少对中方投资过问的以色列政府可以依据"国家安全"直接对中方投资喊停。9月4日凌晨，美空军一架RC-135S导弹监视机最近距离中国领海基线约30海里，离领海已不足20海里。

北京证券交易所设立，这是党中央对资本市场更好服务构建新发展格局、推动高质量发展做出的新的重大战略部署；是金融供给侧结构性改革直击中小企业融资难的“痛点”“难点”，优化金融结构，扩大直接融资的最新改革举措；是贯彻国家创新驱动发展战略，持续培育经济新动能的必然要求。标志着我国资本市场高质量发展迈入了一个新阶段。北交所为专精特新“小巨人”带来机遇，2019年起，工业和信息化部分三批发布了专精特新“小巨人”企业名单，总计4762家中小企业上榜。北京证券交易所实行连续竞价交易,新股上市首日不设涨跌幅限制，自次日起涨跌幅限制为30%，如果追板后来个天地板，一天亏差不多50%，抄底来个地天板，更是快翻倍了！增加市场弹性，坚持合适的投资者适当性管理制度，个人金融资产不低于300万，近三年收入不低于50万，这比科创板门槛高多了。促进买卖力量均衡，防范市场投机炒作。

一行两会一局齐发声！金融业开放逐步转向负面清单，补齐金融科技监管短板。进一步推动资本市场制度性开放，便利境外投资者配置人民币资产。金融违法犯罪得到严厉惩治，市场秩序明显好转。稳妥有序推进资本项目开放，推进股权投资基金跨境投资试点。

国内监管持续进行！8月30日，新华社称，近日，国家新闻出版署下发《关于进一步严格管理 切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》，针对未成年人过度使用甚至沉迷网络游戏问题，进一步严格管理措施，坚决防止未成年人沉迷网络游戏，切实保护未成年人身心健康。在市场监管总局的行政指导下，哈啰、青桔、美团、怪兽、小电、来电、街电、搜电8个共享消费品牌经营企业积极整改，取得成效，共享消费领域价格涨势得到有效遏制，标价逐步透明化、规范化。2021年9月1日上午，交通运输部会同中央网信办、工业和信息化部、公安部、国家市场监管总局等交通运输新业态协同监管部际联席会议成员单位，对T3出行、美团出行、曹操出行、高德、滴滴出行、首汽约车、嘀嗒出行、享道出行、如祺出行、阳光出行、万顺叫车等11家网约车平台公司进行联合约谈。国家广电总局正式发文明确，所有电视台，网络平台，不得播出偶像养成类节目，不得播出明星子女参加的综艺娱乐及真人秀节目，同时坚决杜绝“ 娘炮 ”等畸形内容。

2016年半年报，社保基金持有703只个股，今年半年报持股仅剩432只，减少近四成；持股总量也由2016年的116.21亿股跌至今年的77.65亿股。但社保基金持股总量的减少并没有影响其持股市值的增势。上半年，社保基金持股总市值1839.86亿元，仅略低于2020年同期的2070.69亿元。持股量减少但市值增加，显示社保基金持股风格正在由“多而全”转为“少而精”。其中医药生物、化工、电子、机械设备和电气设备等5个行业持仓总市值1005.76亿元，占比社保基金持仓的一半以上。

比亚迪公告，公司1-8月新能源汽车销量266480辆，同比增长192.64%；其中8月新能源汽车销量61409辆，上年同期为15283辆，同比增长302%。按照这个速度，今年至少卖60万辆，明年就是百万级别了，其它电动车公司压力不小。 中芯国际刚刚发出了扩建产能的消息，仅仅数小时，迎接而来的便是重大的人事变动，台积电2020年新员工离职率也曾一度上涨至15.7%，对于人才紧缺的芯片行业，如何留住人才，是一个需长久思考的命题。奥马电器公告称，子公司涉嫌违规对外担保，股票将自2021年9月7日开市起被实施其他风险警示，公司股票简称由“奥马电器”变更为“ST奥马”。

本周央行实现净回笼400亿元。本周北向资金呈现连续5日净买入，累计净买入279.27亿元。自8月23日开始，北向资金已经连续10个交易日净买入。两融余额1.87万亿，增加约70亿；人民币汇率继续小幅升值；下周沪深两市限售股上市数量共计12.33亿股，市值约为359.52亿元，分别较本周环比大降了85.24％、68.5％。

二、下周财经事件

下周成品油将再迎调价窗口，上调已板上钉钉。此外，下周8月CPI、PPI、新增贷款、M2、社会融资总额等数据将公布。第二十一届中国国际投资贸易洽谈会，9月8日至11日将在厦门市举办。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。