一、行情分析及预测

立夏：与春挥手，与夏相守！夏三月，此谓蕃秀，天地气交，万物华实，夜卧早起，无厌于日，使志无怒，使华英成秀，使气得泄，若所爱在外，此夏气之应，养长之道也。

五一假期前，市场热点此起彼伏，一会“碳中和”，一会“大医美”，甚至连白酒指数也出现强势反弹，逼近1月历史新高。4月底重磅会议已经落地，整体定调符合预期，二季度经济数据仍然不会太差，这有望对股市形成支撑，已经有券商表示红五月可期。今年五穷的现象可能不会发生。A股证券市场在经历了2020年底的一个脉冲行情之后，又经历了一个相对漫长的持续回落，当贵州茅台、海天味业、迈瑞医疗、立讯精密、紫金矿业等等这些最优秀的A股上市公司开始不再回落而是横盘之时，当A股证券市场的成交金额持续缩量之时，预计A股此轮调整可能就要结束。目前判断结构性行情继续，关注有色、碳中和、半导体、科技板块等。

七国集团（G7）的外长从5月3日到5日开3天，核心议题是——如何对付中国！大概率不会有结果，没有永远的朋友只有永远的利益。欧盟预计在本周公布的工业行动计划中，在原物料、原料药、半导体、电池、氢能以及云计算等6个战略领域，减少对CN及其他外国供应商的依赖。美国财长耶伦周一接受采访时表示，受大规模财政支出影响，未来某个时候可能需要提高利率水平以防经济过热。比尔·盖茨与梅琳达通过联合声明，宣布结束双方27年的婚姻，声明中称，两人认为继续保持婚姻关系已经无法让彼此继续提升。美军从阿富汗的撤军正在正式进行中，阿富汗卢格尔省省会普勒阿拉姆一酒店遭汽车炸弹袭击，至少有30人死伤。“股神”巴菲特财报出炉，一季度赚750亿，4家合计占整体股票持仓的69%，苹果1家占比约40%。苹果1109亿美元；美国银行400亿美元；美国运通214亿美元；可口可乐211亿美元。欧盟正式对苹果发起反垄断诉讼，苹果公司被处以相当于其全球营收10%的罚款，苹果2020财年营收为2745.15亿美元。沙特为首多国联军司令部当地时间5月3日上午发布通告称，联军当天早些时候击落三架载有爆炸物的无人机并成功拦截两枚弹道导弹。在五一国际劳动节之际，德、法等多国工人走上街头，为自己争取权利。世界各国都在为各自利益登台唱戏。

2021年4月30日政治局会议召开，比过去几年同期晚了1-2个星期。会议首先定下整体基调，用好稳增长压力较小的窗口期”、“不急转弯，把握好时度效”、“使经济在恢复中达到更高水平均衡”等表述却更值得关注。化解风险和解决问题更多是从政治而非从收紧政策角度考虑，政治局会议提出要通过“建立地方党政主要领导负责的财政金融风险处置机制”来防范化解经济金融风险。需求端恢复被重点提及，且有针对性：促进制造业投资和民间投资尽快恢复（上面已经指出两年平均增速仅分别为2%和1.70%）；做好国家重大项目用地等要素保障（通过大项目来带动）；制定促进共同富裕行动纲要（类似之前的扶贫帮扶举措）；以城乡居民收入普遍增长支撑内需持续扩大（意味着普惠仍有大空间）。再次强调“房住不炒”，罕见点名“学区房”。其他方面强调积极发展工业互联网，加快产业数字化。有序推进碳达峰、碳中和工作，积极发展新能源。深入国企改革三年行动方案等。今年的机遇在较好的经济发展趋势，外贸以及环保，最大的风险在于城投回款风险，以及大型企业债传递给的底层公司。

证监会：依法打击场外配资 切实保护投资者合法权益。证监会称，2020年证监部门向公安机关移送或通报场外配资案件线索89起，配合公安机关查处19起，抓捕犯罪嫌疑人700余人，切断多个跨区域场外配资黑色产业链，有效遏制了场外配资违法活动的蔓延！下一步将坚决落实“零容忍”的工作要求，常态化依法打击场外配资。切实保护投资者合法权益，全力保障资本市场健康发展。打击场外配资，是防患于未然！

芯片行业各公司2021年一季度业绩披露基本完成，统计了芯片行业各细分领域核心个股的业绩，行业总体呈现净利润高速增长的趋势，核心公司净利润增速平均达到508%。具体来看，芯片设计细分领域（CIS、射频、模拟）领先企业、MCU、驱动芯片、功率器件、LED、半导体封测、半导体设备等细分领域平均利润增速均超过100%。2020年下半年以来，芯片下游应用需求全面爆发，预计芯片紧缺至少将持续至2022年，晶圆厂纷纷扩产，未来一到两年芯片产业链有望持续景气。

面板厂商陆续披露业绩，2021年一季度业绩普遍高增长，短期来看，面板供不应求有望持续至2021年三季度，不同尺寸涨价幅度或将分化；长期来看，日韩厂商产能逐渐退出，行业集中度持续提升，国内厂商有望受益于行业周期性弱化。4月下旬，32/43/55/65吋面板均价分别为83/134/215/269美元，相比4月上旬均价上涨8.0%/4.8%/4.5%/5.2%，仍然延续上涨趋势，并且相较2020年6月下旬累计涨幅达到151%/100%/104%/64%。

中国平安正式发布《关于参与方正集团重整进展的公告》，授权平安人寿作为代表参与方正集团重整，并已与华发集团等相关公司签署《重整投资协议》。本次投资将进一步带动平安线上+线下医疗生态圈的搭建，有助于平安加大前端销售、打造差异化产品+服务壁垒；同时增强对医疗资源的整合效能、获得传统三差之外的“服务差”，助力平安新业务价值率的提升。市场预期平安证券和方正证券要合并，这是券商板块一个新的并购重组预期。去年国金和国联合并被暂停之后，券商板块一直不温不火，现在新的热点事件出现，不排除有阶段性的表现。券商板块本身没什么持续力，每次都得靠点重组之类的消息驱动，就意味着这不是一个长线作战的板块，节奏很重要。

本周实现零投放零回笼，4月央行公开市场实现净投放资金39亿元。本周北向资金净流入122亿元；两融余额1.66万亿，融资减少45亿，融券增加17亿；人民币汇率6.5下方震荡；5月限售股上升数量达到139.95亿股，市值约4271.4亿元，分别较4月份数据环比增加了39.67％、80％，下周解禁数量仅有17.12亿股，市值约315.5亿元。

二、下周财经事件

下周，由于五一假期，A股交易日将减少至两个。部分钢铁产品关税自5月1日起将调整。此外还有一批新规将施行，《化妆品注册备案管理办法》，规范和指导化妆品新原料注册与备案工作，保证化妆品质量安全，国家药监局3月4日发布了《化妆品注册备案资料管理规定》及《化妆品新原料注册备案资料管理规定》，两个规定将于今年5月1日起正式施行。此外，《金融控股公司董事、监事、高级管理人员任职备案管理暂行规定》、《医疗保障基金使用监督管理条例》、新修订的《中华人民共和国动物防疫法》、《防范和处置非法集资条例》等法律法规也将从5月1日起实施。由商务部与海南省人民政府主办的首届中国国际消费品博览会将在5月7日至10日举办。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。