一、行情分析及预测

2024年至2043年国运走到“下元九运”，房地产的时代必将告一段落。离火运直接促使电力、电信、能源、新能源，等火属性行业飞速发展，电器 、通信、互联网行业将渗透进生活的方方面面。离火也主革命，可以说在思想、经济、科技各个层面都会迎来一次大创新大变革。离为朱雀，美容业继续发展。离为心脏心脑血管系统、眼睛等医疗行业受益……

今年不是大熊市、也不是大牛市，是震荡市，既然是震荡市，上有顶、下有底是最基本的。本周初监管风暴重挫市场情绪，情绪面的负面反馈始终在冲击信仰，但这个时候的坚持才难能可贵。市场上演“黑色星期一”以及股汇债连环杀，本月中国密集出台了一系列针对互联网、教育和地产等领域的强力监管政策，中港美上市的教育类股票遭遇重创，互联网和平台型龙头股票亦首当其冲下跌。技术上周k收出低开的探底回升大阴线；成交量放大，在5、10周均量线上；macd白黄线死叉，向下发散，绿柱伸长；kdj三线死叉，向下发散；目前形态是在中期变盘期选择了向下突破。8月市场将彻底进入中报业绩的投资窗口期，但上方压力沉重，下周或在3350-3500点之间窄幅整理以振荡筑底为主。行情的下跌末端，都是靠急跌、暴跌来洗盘，行情的上涨顶端，都是靠反复的高位震荡来洗盘。海通的策略团队是做了一个数据统计，其实在每一年的交易时间里，指数一年会出现2-3次10%左右的回撤，上半年一次、下半年一次，这种都是正常的扰动。今年上半年经历过2月份的回撤，现在正在经历下半年7月末的回撤， 这一次调整到位了，反而预期没有那么悲观。现在的资金，就是急功近利，一年把三五年的利润都挣完，虹吸效应，涨得越能涨，跌得继续跌。下周三大题材要分化了，新能源汽车和锂电池有望继续走强；碳中和相关的碳交易，电力，光伏屋顶等题材，可能要迎来一波回调！而半导体芯片热点估计以中小市值公司为主。其他板块关注有色、电子、5G、防疫等。

美联储为期两日的利率会议后，宣布维持利率不变，符合市场预期。亚马逊又因违反数据隐私，被欧盟处以创纪录的8.88亿美元（约合人民币 57.29亿元）罚款，这是欧盟有史以来最大的一笔数据隐私侵犯罚款，科技巨头正在成为全球反垄断的重点监管对象。美国证券交易委员会主席周五发布声明：由于近期中国加强了赴美上市公司的监管，今后赴美上市的中国企业必须进一步加强信息披露，并披露相关风险。

在过去四个星期，全球各地的确诊病例数增加了80%，“好不容易控制的疫情又几乎失控了，许多国家的医疗体系已不堪负荷”。正在国内流行的德尔塔变异毒株多点扩散外溢，14省超22个城市，目前至少波及江苏、安徽、四川、辽宁、广东、湖南、北京等14省超22个城市，防控形势严峻。南京有人聊天10分钟被感染，年龄最小确诊者仅8个月大。郑州28人感染新冠，此次疫情传播速度特别快、病毒载量高。国际方面美国日新增超过10万例；巴西日新增超过4万例；印度日新增接近4万例。千万注意个人防护。

政治局会议每年4、7、10、12月都会召开季度会议，其中7月下旬年中这次，重要性仅次于为次年定调的12月会议！会议的体会：对于未来形势的判断，从乐观转入谨慎；对于宏观政策的调整，从保守转入积极。下半年稳增长压力再次显现，政策重心转向稳增长和防风险，再提“宏观政策跨周期调节”。传统暴利行业难以为继，资本市场面临全行业估值重塑，多项重要政策都在把社会资本往制造业和“硬科技”上引导。发展“硬科技”促进中国在全球价值链上移。对于A股市场而言，未来一个重要的结构性变化就是将传统“抱团资金”向科技股引导。会议强调“纠正运动式‘减碳’，先立后破”。站在资本市场角度，这意味着“减碳”背景下的金融收缩节奏不能操之过急。去掉了“化解地方隐性债务风险”，提出了“合理把握地方政府债券发行进度”，开始从强压地方债，控制大基建规模，转入加快发行地方债，加快大基建投资。货币政策“以我为主”央行日前召开的2021年下半年工作会议，下半年人民银行系统要保持宏观政策稳定性，坚持不搞“大水漫灌”，增强前瞻性有效性，稳健的货币政策继续聚焦支持实体经济。对题材的影响就是：利好新能源汽车，利好电商及物流概念，利好芯片半导体等国产替代概念，碳中和题材可能要承压。

7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，低于上月0.5个百分点，继续位于临界点以上，经济中不稳固、不均衡的现象有所凸显。例如，不同行业间的景气呈现分化，高技术制造业和装备制造业发展态势良好，但上游行业生产动能有所放缓；又如，不同规模的企业景气也出现分化，中小型企业的PMI有明显回落；同时，近期工业品价格又有攀升迹象。在这种情况下，预计政策将保持对经济的稳定支持，尤其是做好大宗商品保供稳价工作以及多角度呵护中小企业的生产经营，从而保持经济运行在合理区间。

央行本周实现净投放400亿元。值得一提的是，央行月底重启300亿元逆回购，此举意确保市场流动性稳定。本周北向资金累计净流出24.46亿元，北向资金月流入金额连续两周减少，但整个7月份累计净买入107.63亿元，且已经连续保持10个月净买入态势，证明外资一直看好A股走势。两融余额1.8万亿，减少约230亿；人民币汇率冲破6.5回落至6.46附近，双向波动不变；8月沪深两市限售股解禁数量共计231亿股，市值约为4879.5亿元。

二、下周财经事件

展望下周，市场仍将迎来重磅数据考验，美国7月非农就业报告无疑是重中之重。中、美、欧PMI是焦点所在。周二美联储副主席克拉里达将发表讲话；周四美联储理事沃勒将就央行数字货币发表讲话。

8月起一批新规将施行，包括《高层民用建筑消防安全管理规定》、修订后的《生猪屠宰管理条例》、《关于上海加快打造具有国际竞争力的不动产投资信托基金（REITs）发展新高地的实施意见》等。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。