一、十一长假要闻

长假期间并不平静，特朗普确诊新冠三天出院，发推特“鼓励”美国人，不要害怕新冠，不要让新冠主导你的生活，而美国的8名美军参联会成员却几乎都在隔离中。在特朗普叫停经济刺激计划之后不久，突然态度180度大转变，为航空业提供250亿美元的新援助，以及通过1350亿美元用于小企业的薪资保护计划，并支持向纳税人发放另一轮1200美元的纾困支票。美国贸易代表办公室10月2日宣布，将于10月18日起正式对欧盟部分商品加征关税。中芯国际被美国制裁的消息最终被证实，特朗普政府正在探索对蚂蚁集团和腾讯控股有限公司的限制。10月6日美日澳印四国外长会；截至7日，诺贝尔奖已经公布了3个奖项，分别是生理学或医学奖、物理学奖、化学奖，今年诺贝尔奖似乎很青睐女科学家。印度一条世界第一的隧道通车，这条隧道将使从喜马偕尔邦默纳利到中印边境地区的列城，距离缩短46公里，时长缩短4至5小时；吉尔吉斯斯坦变天，该国第三次一夜变天，前两次分别是2005年和2010年。亚美尼亚和阿塞拜疆在纳卡地区爆发的冲突持续。9月29日至10月7日，道指、标普和纳指分别上涨了2.61%、2.02%和2.22%，国庆双节期间，美股虽有两天杀跌，但整体呈现震荡上涨；此外恒指已经是三连涨，科技股表现强势，富时A50指数也呈现三连阳走势。

在国内还在欢度“双节”假期之际，离岸人民币兑美元汇率市场已悄然大涨近500点，美元指数的持续疲软，加之中国自身基本面的强韧，带动今年以来人民币兑美元汇率明显走强，人民币短期内将继续处于升值通道。电影市场方面，截止至10月6日17时，国庆档总票房突破30亿元，而去年国庆档电影票房为44亿元。预计今年国庆档票房难以超过去年，最终可能达到去年国庆档的80%左右。旅游方面，国庆假期前7天，全国共接待国内游客6.18亿人次，实现旅游收入4543.3亿元，同比恢复79.0%和69.9%。交通运输方面，10月1日至7日，全国交通运输行业运行总体平稳有序。10月1日至7日，全国道路预计发送旅客3.32亿人次，同比下降30.87%。10月1-7日，全国水路发送旅客656.12万人次，同比去年1374.91万人次下降52.27%。假期旅游、道路运输、电影票房等收入较去年同期仍有差距。

二、十月市场预测

九月开始市场驱动力逐步从流动性驱动转向业绩驱动，伴随外部不确定因素上升和结构化在过去半年过于一致，出现阶段性的动力失速期。而国内宏观经济环境仍然处于稳货币宽信用的周期，从大类资产上来看股票资产仍然占优。10月份的主要矛盾是风险偏好与盈利，一方面风险偏好仍然处于低位，全球不确定因素依然较多，另一方面10月份进入业绩发布期，从之前的中报分析来看，三季度仍然处于业绩修复期，结合宏观经济数据，企业盈利大概率继续稳步回升。9月涉及资本市场的会议有国常会、证监会学习会等，会议提出立规矩，稳定市场预期，常态化IPO以及健全退市制度，预计后续行政监管力度将继续维持高压。此外，节前市场避险情绪造成资金面紧张，节后避险资金预计会大幅回流。等到10月份的不确定性因素落地以后，市场将会重拾升势。预计整体市场依然是宽幅震荡的走势，操作上以高抛低吸为主。

重点关注经济回升及假期收益板块，十一长假显示消费者信心逐步提升，必选消费的性价比降低，可选消费有望加速复苏，短期建议关注免税、汽车、航空、机场、影院等板块；10月份召开的五中全会研究“十四五”规划，科技预计会成为焦点话题，建议关注相关板块；中报业绩、商品价格维持高位，金九银十开工旺季到来，通胀预期仍存，关注业绩主线：顺周期、消费电子等；券商估值仍然合理，受益直接融资发展、股市景气度向上，建议关注。

风险因素：特朗普激进的竞选策略、11.3美国大选是否按期出结果、疫情秋冬超预期大规模扩散、战争因素

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