一、行情分析及预测

澳洲火灾、新冠疫情、欧美围堵、大国冲突、南方洪水……庚子年困难重重。焦虑与彷徨，让身处时代洪流中的你我，显得愈发渺小无力。人的一生，就是一个历劫与渡劫的过程，生、老、病、死的劫、挫败的劫、混乱的劫等等，它们都是人生的一部分。

全球确诊病例近1740万例；死亡病例达到675060例，全美共确诊4,678,234例新冠病毒，其中156,198人死亡，国内新疆、辽宁确诊人数下降，北京连续三天0增。中美关系持续恶化，蓬佩奥把中国称为“我们这个时代的主要威胁”、“美国做好了带头对抗中共的准备”，称美国对中国采取的强硬政策正在获得国际社会的支持，美国财政部将新疆相关人员列入了黑名单，下周三前实施制裁。特朗普将禁止TikTok在美国运营。字节跳动的美国业务被逼出售，特朗普上周五晚间表示反对由一家美国公司收购TikTok美国业务后，微软已暂停收购视频分享应用TikTok美国业务的谈判。美国的目的就是整垮中国企业的优势，转嫁国内矛盾，一切为大选。美国第二季度GDP年率收缩了32.9%，创下自大萧条以来的最糟糕表现，美联储如期按兵不动，延长货币互换期限，对经济前景的担忧加剧，货币政策效果已经减弱，鲍威尔呼吁实施更多财政刺激政策。特朗普周四提出推迟11月总统大选的可能性后，投资者对美元的信心进一步受挫，但推迟大选的决定权在国会而不是总统手中。本月美元指数下跌4.17%，是2010年9月以来最糟糕的月度表现，持续走弱。本周黄金突破历史最高价位，随即暴涨暴跌巨震。为了配合中国相关监管要求截至8月1日，苹果仅用半天就从中国App Store中下架了逾2.6万款游戏，中小游戏企业受到冲击。习大大那句掷地有声的话：任何国家任何人都不能阻挡中华民族实现伟大复兴的历史步伐！！！

近期的高层会议，首次提出“内外双循环”计划，表明中央对外部关系恶化做了充足的准备。必须从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。货币政策保持克制，更精准，避免大水漫灌，以备不时之需。“房住不炒”是长期战略。要推进资本市场基础制度建设，依法从严打击证券违法活动，促进资本市场平稳健康发展。内循环为中国很多城市注入了更多想象力，创新、科技、数字化，可能成为城市大变化的主方向，下半年主题主要是三个方面：农业自给自足，科技自立自强，消费繁荣昌盛！一句话：下半年政策没有转向。

中国7月制造业PMI为51.1，预期50.5，前值50.9；非制造业PMI为54.2，前值54.4，生产好于需求，内需好于外需。进出口订单均连续3个月反弹，7月出口可能再超预期；价格分化、库存微升，7月PPI有望继续回升。供需分化出现收敛迹象，但就业压力仍大，稳增长仍属硬要求。结合7.30政治局会议表态，下半年经济形势不稳定性不确定性仍大。

资管新规过渡期延长至2021年底，公募理财债券基金、公募分级基金的规范整改不作延期，资管新规事关中国金融系统的稳定，但愿今天的妥协，是为了明天更好的进取，真正打破刚性兑付，短期利好大金融。证监会7月31日表示，近日将10起上市公司财务造假等涉嫌证券犯罪案件移送公安机关。这是监管部门全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”具体落地工作。7月31日上午，北斗三号全球卫星导航系统建成暨开通仪式在北京举行。基于导航与定位服务的新技术、新服务、新业态层出不穷，如智慧城市、自动驾驶、无人机、共享单车、 定位应用 APP 等，遍布各行各业，关注下游应用板块如海格通信等。

本周央行实现净投放1200亿元，向市场注入了部分的流动性。北向资金本周净卖出42.57亿元， 7月净买入103.92亿元。沪深两市两融余额为14169.87亿元，本周增加约100亿。整个7月人民币对美元汇率延续了6月的升值势头。8月份将迎来未来三个月解禁小高峰，但较7月份大幅下降，解禁市值达到3821.3亿元，科创板15股解禁市值合计超过250亿。

进入8月，中美关系变幻莫测，周边局势阴云密布。市场成交量方面，两市连续多个交易日过万亿，近期有两天分别萎缩至9000多亿和8000多亿。其中周二成交量仅为峰值的51.7%，理论上不应该再缩量，否则市场降温过快有彻底熄火的危险，有量有行情。市场在缺口附近反复是正常的选择，极限调整位置维持3000点附近观点不变。从各大指数月线图看，明显走出了牛市的步伐，病牛初愈，维持住了中期强势，短期何时转强尚未明朗，市场不是猜出来的，是走出来的。预计8月份市场维持强势震荡格局，指数上涨空间不大，但个股机会会层出不穷。板块方面，疫苗仍是主线之一，大金融板块值得关注，尤其是券商板块。

二、下周财经事件

周一（8月3日）中国7月财新制造业PMI;日本第一季度GDP终值

周二（8月4日）澳大利亚相关数据；澳洲联储公布利率决议

周三（8月5日）中国7月财新服务业PMI;中国7月财新综合采购PMI;美国7月ADP就业人数变动

周四（8月6日）美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0801)

周五（8月7日）中国7月贸易数据；中国7月外汇储备；美国7月失业率

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。