一、行情分析及预测

爱比克泰德说过：“我们登上并非我们所选择的舞台，演绎并非我们所选择的剧本。”近期有一曲网络歌曲歌词提到“待上浓妆好戏开场，台上悲欢皆我独吟唱。”暗合了近期大家的情绪——人啊，都活得不易。那么多人有那么多的活法，剧本不一，命运给饭，悲欢自渡。

本周A股先抑后扬，上证周涨幅0.54%。深证成指周涨幅-0.43%。上证50周涨幅2.02%。沪深300周涨幅0.56%。创业板周涨幅-1.87%，科创50周涨幅-4.62%。因为历史原因A股天然就对政策敏感，防疫、美联储、房地产融资、人民币汇率等多重利好叠加，市场预期出现了改变。防疫政策的此次调整是防疫政策边际优化，遏制传播同时尽可能降低对经济影响，防控的总方针依然是“动态清零”，总策略依然是“外防输入、内防反弹”。美国10月CPI数据同比上涨+7.7%，低于9月的+8.2%。美国通胀，它是一个“去全球化”的报复，美国看似誓与通胀搏斗，这是一张明牌，背后目的是重塑美元信用。G20会议即将召开，外部环境也有回暖的预期，下周大领导将出席印尼G20峰会，并明确会和法国、美国等进行会见。俄乌战争的变化也许出现在美中期大选之后。10月新增社融9,079亿元，同比少增7,097亿元，低于市场预期。10月实体信贷新增4.431亿元，同比少增3,321亿元，为近十年同期最低。10月居民贷款继续低增少增，企业短贷负增，企业长贷高增，中国10月社融数据呈现躺平、摆烂特征。目前股市基本面并未有明显好转，市场上涨更多是情绪上的修复，是对前期不理性下跌的修正。中央经济工作会议也将于下月中旬召开，今年工作会议是本届第一次关于经济发展的大会，重要性不言而喻，是稳增长政策重要窗口。总而言之，情绪是上头的，切不可头脑发热。未来基建很可能出现退坡，房地产只是政策维持，短期关注困境反转板块旅游、航空、酒店、餐饮。建议远离疫情检测相关板块。关注沪深300和上证50和证券保险板块。中长期关注消费、医药、科技板块的机会。

证监会和国资委，联合发了个利好。鼓励商业银行、社保、养老金、保险等中长期资金加大科技创新公司债券投资，基本涵盖了国内最有钱的机构了。通知还有一个亮点，重点支持交通、能源、水利、生态环保及5G、工业互联网等新型基础设施项目发行REITs。有钱有人有政策支持，希望出奇迹，早日实现自主可控，科技板块可以持续关注。

地缘政治如棋盘，俄罗斯作为重要棋手之一不断出招，普京不会出席G20峰会了；俄军从赫尔松撤出，并向第聂伯河左岸转移；俄罗斯愿意和乌克兰进行谈判。俄罗斯的“退却”意味深长，在美国中期选举结果出炉后，俄罗斯会不会有预先设计好的方案调整应对策略。12日乌克兰首都基辅和乌东部、南部及西部多个州拉响防空警报。前一天乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰特种部队已进入赫尔松市中心。美国医疗系统正在应对呼吸道合胞病毒、流感和新冠肺炎的“三重疫情”，急诊室里挤满了等待床位的患者。特朗普下周二（当地时间11月15日）将宣布竞选2024年美国总统。迪士尼CEO该公司正在有针对性地暂停招聘，并计划“少量裁员”来控制成本。11月9日，元宇宙巨头Meta宣布裁去13%的员工，即超过1.1万人将被解雇，这是Meta成立18年以来首次大规模裁员。芯片巨头英特尔CEO确认，公司将对全球启动大规模、“有针对性的”裁员。此前，微软也被曝出正在计划裁员。另外，谷歌母公司Alphabet虽然未提出裁员计划，但已决定放慢招聘速度。亚马逊也表示，受经济环境影响，公司计划暂停招聘数月。

胡润富豪榜发布，富豪们的资产整体严重缩水：企业家总财富比去年下降18%，前1000人总财富缩水15%，前100人总财富缩水16%。今年千亿级富豪人数锐减。今年共有34位千亿级富豪，比去年减少11人，减少24%。个人财富50亿元人民币以上的富豪有1305位，比去年减少11%。前十大超级富豪中，6位资产严重缩水，排名第二的字节跳动张一鸣财富比去年缩水950亿元，排名第三的宁德时代曾毓群财富比去年缩水900亿元。而根据美国福布斯富豪排名，前十大富豪中，只有亚马逊的贝佐斯资产缩水了60亿美元，其他9位的财富均实现了中位数高达220亿美元的增值。2022年中国富豪榜中，身价超过50亿的共1305个富豪，其中新上榜的富豪有69位。突出重围的富豪来自消费、新能源、半导体、医药。也是未来的投资主要方向。

歌尔股份虽说有一定跌幅，建议还是谨慎为上，面对造假资本市场基本态度就是绝不姑息，不管是财务造假，业绩造假，还是不良率造假。统统都会被打上“人品不好”的标签。今天被苹果砍了订单，恐怕只是个开始。而且更灾难的是，今天苹果不用他，明天小米，华为，OPPO，恐怕没有一个人会给不诚信的企业机会了。因此对于可替代性强、利润低、大客户集中的公司，都要多一分谨慎。

本周央行实现净回笼800亿元。北上资金周五大幅净买入146.67亿元，本周累计净买入额54.01亿元，2021年以来，共有20天北上资金净买入金额超过100亿元，从市场表现来看，买入当天上证指数多数上涨，但后1天和后5天上证指数下跌概率较大。两融余额1.57万亿，增加约120亿。人民币汇率出现大幅波动，贬值一致性预期逐渐被打破。下周将有61股解禁，合计解禁市值约1326.65亿元。

二、下周财经事件

11月15日，国家统计局将公布10月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资等数据。二十国集团（G20）峰会将于15日至16日在印度尼西亚巴厘岛举办。此外，亚太经济合作组织（APEC）领导人非正式会议将于18日至19日在泰国曼谷进行。中证指数有限公司将于2022年11月14日正式发布中证新能源金属主题指数。此外，上交所和国新投资有限公司联合开发的中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数和中证国新央企股东回报指数将于11月16日正式发布。2022中国5G﹢工业互联网大会、第二十四届高交会等多个产业会议将召开。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。