一、行情分析及预测

本周受到金融、地产等权重股大幅调整拖累，大盘震荡下行。本周上证综指下跌3.81％；深证成指下跌3.47％；创业板指下跌2.03％；沪深300指数下跌4.07％。目前看沪指已经跌破支撑位，反弹基本宣告结束，震荡反复向下不断做延伸，市场通过这种阴跌的走法释放风险要特别小心，距离市场企稳可能还需要时间。房地产行业出现危机发酵的信号，系统性风险暴露，这将引发市场的担忧。后续关注一是政策是否有直接扶持民企开发商现金流的措施，二是欧洲天然气是否有切断风险，三是北向撤离何时结束。7月15日过后，沪深两市中报业绩预告小高峰也过去了。目前两市已有1614家公司对中报业绩进行了预告，其中，预喜的公司有676家(预增485家、扭亏97家、略增78家、续盈16家)，预喜率为41.88%。从目前两市披露业绩预告来看，业绩超预期的几大板块主要有：新能源汽车板块、化肥农药板块、银行板块（预告的皆为农商行及城商行）、以及光伏板块等。值得注意的是，业绩超预期的公司，大部分前期涨幅较大，一定要多注意风险！在国内外因素的影响下，当前市场仍以结构性机会为主，产业升级和双碳战略的仍旧是关键方向，重点一定包括产业体量大（有助稳就业和GDP）、市场成熟、资金愿意去（业绩预期有盼头）的领域，后续可持续关注新老基建、消费、电力等景气股较高板块。今年全国各地高温，不仅已有多人确诊“热射病”，有的患者甚至因此昏迷乃至死亡。关注白色家电（空调、冰箱、风扇）、啤酒饮料、电力行业。另外大宗商品持续下跌，受益上游成本下降将成为一个有持续性且影响明显的逻辑，可能被低估了，比如近期表现强于市场的风电、一体化压铸、高温合金等板块都有这个逻辑支撑。

易纲在G20财长和央行行长会议发言中表示中国通胀较低，预期保持稳定，受疫情和外部冲击的影响，中国经济面临一定下行压力，人民银行将加大稳健货币政策的实施力度，为实体经济提供更有力支持。以“稳增长与实现路径”为主题，中国财富管理50人论坛7月16日举办2022中期宏观峰会。尚福林表示研究做好新职业和灵活就业的配套社会保障，保护劳动者权益；戴相龙表示建议保持房价总体稳定，住房贷款要支持对住房的梯度需求；王一鸣表示加快平台经济专项整改向常态化监管转变，尽快完成出台“红绿灯”设置方案；刘尚希表示从资产负债表相互关联中实现经济、就业的“稳”至关重要；聂庆平表示四大宏观因素支撑资本市场呈向上趋势，这四方面宏观支撑因素分别是业绩驱动、跨境国际资本流动、估值缺口、反弹的消费需求。徐明提到了资本市场发展的“三条主线”，回顾资本市场改革发展进程，我国是在遵循证券市场一般规律的基础上，聚焦服务实体经济、深化金融改革、防范化解风险三条主线，走出了一条具有中国特色的资本市场发展道路。

俄军对乌方指挥所进行了打击。乌军则表示打击了俄军弹药库和补给线，美驻乌使馆警告：尽快撤离。欧盟委员会15日公布新一轮对俄罗斯制裁方案，包括禁止从俄进口黄金、加强军民两用及高端技术出口管控等措施，但未涉及备受关注的天然气领域。美国总统拜登与沙特国王及王储会面，沙特称暂时没有额外的能力将原油产量继续提高；伊朗外交部发言人驳斥拜登针对伊朗的主张和指责；印度尼西亚已取消对所有棕榈油产品征收的出口税至8月31日，以再次尝试促进出口和缓解高库存。英国宣布进入国家紧急状态，并发布有史以来第一次极端高温红色预警。美国旧金山机场航站楼内发现一个可能会引发爆炸的装置，随后该航站楼内数百名旅客被疏散。

银保监会：商业银行应加强贷款资金管理 并采取措施对贷款用途进行监测，监管层要查“经营贷入市”。上交所制定了《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》，自发布之日起施行。做市商通过专用账户持有的上市公司股份应不超过上市公司已发行股份的5%，利好券商。国开行、工行、建行三干部同日"落马"，金融反腐仍任重道远。

本周央行实现零投放零回笼。本周北向资金连续5天净卖出，累计净卖出额220.40亿元。本周两融1.62万亿，减少18亿元。人民币汇率冲击6.8，贬值压力不小。未来一周面临限售股份解禁的公司共有100余家，解禁股份所占市值约2000亿，单周解禁股份所占市值，攀升至年内的高位。7月15日晚，至少有10家首批科创板上市公司发布公告，控股股东或实控人承诺不减持或延长锁定期，涉及股份的市值超800亿元。

二、下周财经事件

下周，7月LPR将公布，业内预计大概率将保持不动。7月21日，2022百度世界大会将在线上召开。7月23日至24日，第五届数字中国建设峰会将召开。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。