一、行情分析及预测

本周A股呈现震荡探底态势，周四沪指跌至3123.35点续创逾7个月新低后有所反弹，创业板指也在当天盘中创下3年新低。本周沪指累计下跌1.8%，深成指跌3.24%，创业板指跌3.11%，上证50指数跌2.39%，沪深300指数跌2.58%，科创50指数同样跌超3%。A股目前已连续两周下跌。本周A股两市日均成交额约7274.37亿元，前一周该数据报7766.35亿元。A股不管你承认不承认，市场非常投机，做长线的寥寥无几，市场波动也大。现在相关部门不敢乱出政策，如果达不到市场预期，很可能就又是利空。近日小作文传的很多，政策就越是不敢出，因为都在市场预期当中，甚至有些资金会博这个预期，当务之急就是要把政策形成组合拳。每一波大涨之前几乎都有挖坑。挖坑是让投机盘缴械，让意志不坚定的人承担损失，这样涨起来才会盘子更轻，所以习惯就好。目前相关政策都是以“活跃”为主，但不代表大盘会涨。市场要真正的上涨，要有实打实的增量资金入场，恢复市场信心，经济出现好转，外部环境变暖....！从目前局势看“难”，下周可能要打响3000保卫战了。市场中短期处于超跌状态，等待放量收阳的止跌信号。

证监会救市组合拳，这次证监会确实是一套组合拳，而且诚意满满，把自己能干的事基本上都干了，自己干不了的事，也成立了专门的团队，跨部门协同，对市场呵护的态度已经十分明确。T+0 的时机不成熟，T+0反而会加大投资者的亏损。至于适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间，更好满足投资交易需求。目前A股市场每日交易时间为4个小时，港股5.5个小时，美股6.5个小时，A股确实有提升的空间。印花税现在证监会明确表示，要去沟通，所以应该没那么快。更关注的是增量资金，一是放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度。二是推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平。三是引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，四是引导公募基金管理人加大自购。五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，减少顺周期共振。六是拓宽公募基金投资范围和策略，放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。还提到社保基金、保险资金、年金基金等中长期资金，说总体上看，中长期资金不足仍是制约资本市场健康发展的突出问题。目前，中长期资金持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水平。然后还提到一是支持全国社保基金、基本养老保险基金、年金基金扩大资本市场投资范围；二是研究完善战略投资者认定规则，支持全国社保基金等中长期资金参与上市公司非公开发行；还明确讲到，加强跨部委沟通协同，加大各类中长期资金引入力度，提高权益投资比例。引导和支持银行理财资金积极入市，并且同时建立三年以上长效的考核机制，提升投资稳定性。这一条非常非常重要，现在一个北向资金，每天100亿的交易量，就能左右我们几十万亿的市场，这个事不是很正常。所以必须得引入更多地活水，与之抗衡，那么这些长期的保险资金，将有望成为市场的重要增量。第三，对于产业资本，明确提出，多方面鼓励、支持上市公司开展股份回购，未来要放宽上市公司在股价大幅下跌时的回购条件，放宽新上市公司回购限制，放宽回购窗口期的限制条件，提升实施回购的便利性，另外也说，对大股东、董监高离婚、解散、分立等减持明确了监管口径，消除了可能存在的制度漏洞。下一步要指导产业资本，多回购，少减持。甚至传闻的那个先审核后减持，也很可能是真的，至少在特殊时期，是要加强监督的。第四，提到了支持香港市场发展，激发市场活力，持续优化互联互通，制度建设并不会放弃香港市场，香港依旧是我们重要的金融市场“离岸中心”。支持中概股香港上市。未来更多地互联互通，其实就是要进一步防范，资金大进大出带来的风险，现在港股受到海外资金的影响太大。互联互通需要很大的增量资金，才能同时撑起香港和A股。这块也还任重而道远，并没有那么快能够实现。第五，进一步降低证券交易经手费。下调幅度30%，上交所一年让利28亿。深交所应该也差不太多。第六，私募座谈会，强化逆周期思维，以实际行动践行长期投资、价值投资、稳健投资。意思很可能就是说给那些量化听的，别总是短期高抛低吸，频繁交易。

本周，全球股市出现了自3月以来最大的单周跌幅，主要原因是美国经济数据展现出的韧性使投资者降低了美联储降息的预期。标普500指数本周累计下跌2.1%，纳斯达克综合指数本周累计下跌2.6%。引领纳指的七巨头——谷歌母公司Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、英伟达和特斯拉——也损失惨重。七巨头在过去三周中连续下跌，市值已损失逾9000亿美元，这是今年以来总市值跌幅最大的一次。富时环球指数本周下跌2.6%，这是自3月份美国银行业危机导致全球股市暴跌以来的最差表现。欧洲斯托克600指数(Stoxx 600)周跌幅2.3%，是去年9月以来的最差单月表现。法国CAC40指数本周下跌2.2%，德国DAX指数本周下跌1.5%。日经225指数本周下跌3.1%。印度政府在考虑禁止锂、铍、铌、钽等稀有金属出口的可能性，这一战略措施旨在保障本国在重要矿产资源方面的自给自足。西共体政治、和平与安全事务专员阿卜杜勒-法塔乌·穆萨在当天的闭幕式上表示，西共体部队军事干预尼日尔的日期已经确定，穆萨强调仍在寻求与尼日尔军事当局的和平接触，目前西共体的调解团正在准备进入尼日尔进行谈判。美国夏威夷州毛伊岛大火搜救工作仍在持续，截至目前，大火导致的遇难人数已上升至114人。

8月19日，华润集团在官网发布声明称，近期，公司发现个别第三方公司和个人冒用“华润”“华润数科”“华润燃气”“华润医商”等名义自行建立网站、开发系统及平台。此外，中国化学工程集团、国家能源集团等央企也陆续发布声明，点名多家“假国企”。另外，国务院国资委办公厅也发布声明称，近期，持续有不法分子通过短信、微信、QQ等形式冒用国资委和中央企业领导干部身份，甚至伪造中央企业公章、公文实施诈骗，造成恶劣社会影响。针对涉嫌诈骗违法犯罪行为，国务院国资委将商请公安司法机关依法予以打击，追究其法律责任。

本周央行实现净投放7580亿元。北向资金本周卖出291.2亿，两周合计净卖出547亿，力度非常大，软件开发、通信设备买入排名前两位。两融余额1.57万亿，减少约100亿。人民币汇率继续贬值。下周60家公司迎来解禁，市值合计1777.7亿元。

二、下周财经事件

国内方面，本周超预期降低逆回购和MLF之后，预计LPR非对称调整的概率较大，下周有近8000亿逆回购到期，关注央行的续作。

国际方面，欧美经济体相继发布PMI的前瞻数据，预计较此前的变动不大，最大的变数在于美国劳动市场数据。金砖五国峰会和杰克逊霍尔全球央行年会相继举行，本次杰克逊霍尔全球央行年会的主题为“世界经济的结构变化”，关注鲍威尔的讲话。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。