一、行情分析及预测

近期A股持续上涨，沪指一度突破了3400，接近年线附近。在此情形下，盘面出现了分化，一些前期涨幅过大的获利盘有落袋为安的要求，致本周波动加剧。本周的五天指数三阳两阴，最近行情不断超预期，新能源强者恒强。市场出现中期转强之态，短期是多空弱平衡。技术面，月线在走强，周线在冲顶，日线调整随时会来。随着业绩真空期结束，步入7月的A股市场也迎来了等待多时的中报行情。对于今年上市公司的半年报来说，疫情影响或将成为考验业绩的一大难关，尤其是第二季度的经营数据。不过，对于一些不受疫情或疫情影响较小的行业，中报业绩预期前景乐观。下半年的操作机会很大，但难度也是非常大，板块切换非常快，稍有不慎就套牢了。7月份主角“分化”。

三大航发布《关于购买飞机的公告》。即东航、国航、南航分别向空客购买100、96及96架A320NEO系列飞机，合计292架（相当于21年底行业运力的8%）。行业属于典型困境反转框架下，具备价格强弹性。供给端：此次三大航订单落地，测算2019-25年的机队规模扩张仅22%，年均复合增速3.4%，行业低增速明确延续。同时我们观察行业局部优化或已开启。需求端：近期多项利好政策（入境隔离优化+取消通信行程卡“星号”标记），方向指引明确，预期改变出行链需求恢复斜率。行业需求一旦恢复，行业有望实现供需反转，从而实现强价格弹性，因此任何需求端预期的改变均有望推动股价上行。中国疫情即将结束。中国跟欧美之间有两条安全绳，有利于保持双方关系“斗而不破”。

乌克兰总统泽连斯基近日表示，乌克兰会夺回所有落入俄罗斯手中的城市，包括北顿涅茨克市。《北约2022战略概念》把俄罗斯定为北约的“最大且直接的威胁”，中国则是首次被列入该文件，也是首次被认为“挑战北约的安全、利益和价值观”，“对欧洲-大西洋构成系统性挑战”。美国将从7月底开始对570种俄罗斯商品征收35%的进口关税，并公布了加征关税商品的清单。俄罗斯总统普京与印度总理莫迪通电话，双方表示将全面加强俄印特惠战略伙伴关系。韩国高铁发生脱轨事故，造成11人受伤。

从全世界看，过去一周全球新冠病例增加了18%，来势汹汹的奥密克戎BA.4、BA.5变异株，直接进攻肺部，这就是货真价实的肺炎了。新冠“猫传人”病例被证实，再次令欧洲、美国的疫情形势变得严峻。西安、汕头、无锡、徐州、泗县、太原等地疫情死灰复燃。京沪航班、高铁批量恢复！台风登陆，广东、广西、香港多地多人遇险！

小康6月赛力斯销量7658辆，同比524%，环比41%，销量保持高增。理想6月交付13024辆理想ONE，同比增长68.9%，环比增长13%，数据相对一般，主要是由于5月份高基数的原因。目前这两家的数据还是基本符合预期的，之前乘联会预计6月份新能源车销量达50万，环比增长39%。这两天会陆陆续续出车企销量数据以及行业销量数据，值得留意。

本周央行实现净投放3000亿元。本周北向资金流入102.31亿，已是连续5周净流入，累计净流入额938.73亿元。本周两融1.60万亿，增加约250亿元。人民币汇率维持6.7附近震荡。下周将有59只股解禁，解禁市值约796.95亿元。

二、下周财经事件

下周，互联互通下的ETF交易将开始；美联储FOMC将公布货币政策会议纪要，7月份是加息50个基点还是75个基点，成为市场最为关心的话题；国家统计局将公布6月CPI、PPI数据。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。