一、行情分析及预测

今天是父亲节，祝所有的父亲节日快乐！

美联储向全世界暗示，流动性边际收紧变成现在进行时。美元指数连续上涨，风险资产略有波动，这仅仅是个开始。本轮中国和美国的经济恢复、货币政策是有错位的，所以也不必过分担心。国内下半年货币政策基调就看7月下旬的政治局会议，到时候市场预期会重新洗牌，对市场的扰动也会加大。本周市场行情单边下跌，连续击穿了两个重要支撑，最终险守3500点关口，芯片、新能源汽车概念掀起涨停潮，科技板块是当前最强上涨主线。指数回调原因有三，一是市场担忧议息会议释放紧缩信号，不确定性令偏好下移，二是有色放储，叠加美元指数上行，资金撤离通胀交易，三是诸如上证综指跌破20日均线，技术破位诱发部分资金止盈行为。市场连续两天反弹都没有突破6月16日阴线中位3537，说明市场非常弱势，但是，向下3460点附近也不容易跌破，短期就是围绕3500点附近反复争夺。6月下旬将迎来资金面紧张，流动性收紧预期升温，北上资金净流入受阻，这三点将会制约大盘表现。截至6月18日收盘，沪深两市已有501家公司披露2021年中报业绩预告，其中业绩预喜（包括预增、略增、续盈、扭亏）的公司共计302家，整体预喜率高达60.28%。操作上继续把握成长主线，后续重点关注科技、军工、医药、新能源等预喜比例偏高的成长行业。

美国劳工统计局周二公布的数据显示，5月份生产者价格指数(PPI)最终需求同比增长6.6%，高于市场预期的6.3%。在6月份的会议之后，美联储宣布维持基准利率不变，与市场普遍预期一致。更重要的是，预计2023年政策利率将从零上升的决策者从3月份的7人增至13人。伊朗强硬派莱西上台了，伊朗曾经是卡特的噩梦、里根的噩梦。现在，肯定又是拜登的噩梦，中东将是血雨腥风，多灾多难。在日本赠送台湾124万剂阿斯利康疫苗后，截至目前，岛内接种疫苗后猝死者飙至62人，最年轻者仅42岁。美国搞完了政治外交方面的所谓对中国的“共识”，下一步应该会回到经济层面，终止包含 5 家中国厂商监控设备进入美国市场，同时前不久刚被取消特朗普禁令的中国APP又遭威胁。据路透社消息，中国应用程序可能面临拜登命令下的传票或禁令。

证监会近日发布修订后的《证券市场禁入规定》，自2021年7月19日开始施行。规定进一步明确市场禁入类型，将证券市场的禁入措施分为不得从事证券业务、证券服务业务，不得担任证券发行的董事、监事、高级管理人员等。《规定》进一步明确交易类禁入的适用规则，禁止交易的持续时间最长不超过5年等。据证监会公示数据显示，2016年至2020年，共对298人次的自然人采取市场禁入。

上交所：持续对严重异常波动股票实施重点监控。按照惯例，周五都是深交所出来，对某某股价进行重点监控！但今晚上交所也来了，两大交易所一起降温，这是比较罕见的。接下来上交所可能重点打击ST股。

三年期大额存单利率从3.85%下调到3.25%，一年期、二年期存款也全部下调利率。信息其实早在 6 月 16 日财新网就已经报道了 。无风险利率下降，直接利好房市和股市！在房住不炒背景下，大A无疑最受益的，利好方向是券商和银行，还有地产，下周三傻要逆袭了吗？这种结构性降息，目的并不是为刺激股市，而是为了鼓励消费，鼓励企业去投资，淡定！

中国银保监会、人民银行于6月11日发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》(简称《通知》)。时隔一年半后，银行理财现金管理类产品的监管“靴子”终于落地。截至今年一季度末，现金管理类产品规模为7.34万亿元，占全部理财产品的比例为29.34%。未来现金管理类产品的收益水平或将在严标准的整改过程中逐步下降，后续规模增长将受到一定限制，但仍将是理财发展的重要方向之一。

近期有两则蹊跷的抢劫新闻：深圳一电子厂21万颗芯片被盗价值千万、周三香港一批价值500万港元芯片被抢。之前都是听说抢钱、抢金条，现在居然还有抢芯片的，芯片已经变成了“硬通货”。芯片、新能源汽车成为资金抱团炒作的主战场，预计下周有望延续炒作行情。

中国央行累计开展了400亿元逆回购操作和2000亿元MLF操作，因本周累计有500亿元逆回购、2000亿元MLF及700亿元国库现金定存到期，按全口径计算，央行本周实现净回笼800亿元。本周北向资金净流出50.05亿元，买入牧原股份、士兰微、东方财富，卖出药明康德、贵州茅台、宁德时代。两融余额1.73万亿，相对平稳。人民币汇率贬到6.46附近，人民币持续升值的势头结束，将会动摇北上资金流入的决心。下周解禁压力较大，将有44股解禁，合计解禁市值1101.91亿元，中信建投超700亿元市值将解禁。2家IPO批文，万亿的上海农商银行！资产规模在全国排名第三，公司去年净利润81.61亿元，这次拟发行不超过28.93亿股，募资额可能逼近百亿，是第10家A股上市农商行、第41家A股上市银行！还有16家城商行在排队上市，银行也不差钱，争先恐后来市场抽血。

二、下周财经事件

下周一，上交所、深交所首批9只公开募集基础设施证券投资基金(简称基础设施公募REITs)将正式上市，同时备受市场关注的首批科创创业50ETF将正式开卖。下周央行LPR报价，美联储主席鲍威尔下周二在国会的证词。下周公布的其他数据包括美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。