一、行情分析及预测

节前一周A股三大股指全部下跌，上证指数周跌0.70%，深证成指周跌0.68%，创业板指周跌0.47%。国内长假期间，外围市场可谓是波动加剧，纳指、中概、A50都有上蹿下跳，不过最后的结果，都还是涨的，特别是周五，简直是美股大逆袭。国庆外围市场经历了一波情绪恐慌的下跌，又马上出现市场情绪的修复，A股刚好避开了这种市场突发的情绪的干扰。假期期间地产股再次成为焦点，许家印被抓、基金经理关善祥因为地产股自杀！融创中国境外债务重组计划获批准，还有继续放开限购的小作文等等，消息面并不平静。黄金价格出现波动上海金现货价格，从480元/克左右，10月6日下跌至460元/克附近，之前黄金大涨是国内黄金上涨，国外没动，而这次是国内外黄金价格同时下跌，国际金价至少再跌10%，国内金价至少还要跌20%才有抄底的空间。国内经济复苏的迹象还是比较明确的，而且有加速趋势。PMI数据好于市场预期。9月份综合PMI产出指数为52.0%，比上月上升0.7个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张加快。影响A股走势的因素，技术面、基本面、资金面都是”小面“，中美关系才是重点。继中美高官一系列的往来互动之后，10月7日下午，美国国会参议院多数党领袖舒默率两党参议员代表团抵达上海，开启访华之旅的第一站。王毅外长已经答应去美国访问。这一切信号，都只为了一件事：11月份在美国旧金山的APEC会议上，中美首脑的会晤！中美两国都需要彼此的合作，双方局部的让步和妥协就是必然的。数据显示国庆之后股市偏暖居多，2011年之后，Wind全A指数节后5日持有胜率高达92%，造成上述现象原因如下，一是节前做空动能释放比较充分，风险厌恶型的资金大部已经离场，特别是在节前消息面偏空的情况下。节后有空头回补的需要。二是9月PMI及信贷占比均高于7月及8月，易炒作金九银十预期，故股市在国庆之后存在反弹的契机。

文化和旅游部6日公布2023年中秋节、国庆节假期文化和旅游市场情况。经文化和旅游部数据中心测算，假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。10月5日，美团发布的“十一”黄金周消费数据显示，全国服务零售日均消费规模较2019年同期增长153%，迎五年来最旺“十一”，上海、北京、成都、重庆、深圳消费规模位居全国前五。其中，全国餐饮堂食消费规模较2019年同期增长254%。假期登上热搜的-“机票价格大跳水”；中秋国庆档电影总票房27.3亿，只是恢复到2019年同期的60%；吐槽最狠的“酒店涨价”。

美国公布了一个重要数据，引发了全球金融市场的剧烈动荡，9月非农就业人数增加33.6万人，这大大超出了市场预估的17万人，而上个月的数据是增加18.7万人。所以这打了市场一个措手不及。美国长期国债收益率大幅拉升，30年期国债收益率涨过了5%，10年期国债收益率也再次拉升到了接近4.9%的位置。数据显示，10月6日，美联储资产负债表总量跌破8万亿，比年初足足减少了1万亿。其中资产端，国债资产4.930万亿美元，MBS（即抵押支持债券）2.480万亿美元。而6月22日时，国债资产为5.77万亿美元，MBS则为2.7万亿美元。即大致上100天左右，美联储就减少债券1.06万亿！或许这才是“美债抛售凶猛”的秘密所在。相关结论，是相对确定的：1、美国加息与否跟美国经济好坏没有严格意义上的对应关系；2、美国国债总规模会继续膨胀，但美联储还会大幅降低持有国债的规模；3、美元的高利率环境会持续很久，短期内大幅减息的可能性不大；4、美元何时进入降息周期更多要取决于美联储的缩表进程；5、美联储犹豫不决的加息，更多的是在为“犹豫不决”的境外资本创造思考时间；美联储不会顾及其他，哪怕是全球经济就此陷入衰退。籍由这个反应链条，美国将全球经济都绑架了，成为天底下最大的“阳谋”。堪称“甲之蜜糖，乙之砒霜”。著名投行巴克莱的策略师语出惊人：只有美股大跌才能救债市！其逻辑在于，美股大跌，资金大幅流出，债市才能有获得增量资金。其实并非是危言耸听，当前美元资产的无风险收益率5%以上，而标普500指数成分股的平均年化回报如果还维持在8%的话，风险补偿才3个百分点，谁还愿意去博？值得思考！

美国商务部于当地时间6日将42家中国企业列入出口管制清单，美方指责这些企业“支持俄罗斯国防工业基础”。美国参议院以足够票数通过为期45天的短期支出法案，该法案为政府提供自然灾害援助资金，避免政府发生停摆。美国国会众议院10月3日投票通过了一项撤换共和党籍众议长麦卡锡的决议，将近日来围绕拨款案发酵的共和党“内斗”推向高潮。麦卡锡也成为了美国历史上首位被投票罢免的在任众议院议长。美国罢工浪潮持续蔓延。10月4日起，数以万计的医护人员展开为期3天的罢工，这是美国近代史上最大规模的医疗人员罢工行动。土耳其轰炸叙利亚库尔德武装，美军击落土耳其无人机，土耳其外长致电布林肯；叙利亚军校被袭，死伤三百多人；美军叙利亚基地遭袭；巴以爆发大规模冲突造成严重伤亡，双方死亡人数已超400，中东乱局，代理人战争将打响，地缘政治出现越来越乱的迹象！

节前一周央行公开市场累计净投放11570亿元，节后的一周有七个工作日，逆回购累计到期量将超24000亿元。节前一周北向资金累计净卖出175.27亿元。两融余额1.61万亿，基本持平。人民币汇率继续维持7.3附近震荡。下周市场将有93家上市公司迎来限售股解禁，解禁市值约861.47亿元。

二、下周财经事件

国内方面，下周国家统计局将公布9月CPI、PPI、中国9月贸易帐数据；9月M2、新增人民币贷款、社会融资规模等金融数据将公布。第109届全国糖酒会将在深圳举办；上市公司三季报将陆续披露，柏楚电子和平煤股份为沪市首批公布三季报的公司。

国际方面，最重磅的数据当属下周四的美国CPI报告，目前市场预测9月CPI年率将从8月的3.7%略微放缓至3.6%，同时核心CPI年率将从4.3%放缓至4.1%。另外，欧佩克和国际能源署的月度原油市场报告，以及美国能源信息署（EIA）的能源展望报告也都将成为投资者关注的重点。美国国会可能会在下周迎来一位新的众议院议长。美股第三季度财报季也将在下周正式拉开序幕，小摩、富国、花旗等大型金融机构定于周五盘前发布业绩。

三、本周市场回顾

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