一、行情分析及预测

本周半年行情收官，创业板上半年跌11%，科创50上半年跌16%，中证500上半年跌9%，中证1000上半年跌16.8%，中证2000跌23.28%，万德微盘股跌了25.44%。上半年沪深300上涨0.89%，上证50指数涨2.95%，中证红利涨了7.75%，今年上半年银行、煤炭和公用事业在前三涨幅榜，所以显然是一个大盘和价值强，小盘和成长弱的风格状态。今年上半年A股市值5000亿以上的公司，除了贵州茅台跌13.43%外，其它股票基本都是上涨。数据统计年初A股总市值为83.71万亿，今天收盘为80.95万亿，减少了不到3万亿！按照2.2亿股民计算，上半年人均仅亏损约1.26万元。上半年翻倍股票只有5家，去年是114家，2018年也有51家。周五券商崩盘，很有可能与监管行为有关，现在的监管号称券商屠夫，对于券商一定会穷追猛打。另外还有传言，券商对指数基金只能收万1，主动基金的交易费用全都调到万5，这对于券商的利润影响极大。股市上半年的表现，其实也正确的反映了现在的经济周期状况，口号式政策，导致经济周期反反复复，现在市场缺乏做多的动能，所有人都在观望，只有国家队在收集筹码，但每次拉起来都有人砸盘，很难形成共振向上。21世纪报道国家审计署发布了报告，指出积极的财政政策落实有偏差，扩投资相关举措没有有效落实，未发挥政府投资带动放大效应，很少吸引民间资本。金融企业国有资产审计情况存在信贷数据不实、偏离服务实体经济定位等问题。当前市场环境为汇率压力加大，地产下行，需求不振，科技创新不足，创投市场萎靡，股市二次探底，信用通道堵塞，地方债金融风险突出，就业压力大，居民收入承压，下半年随着美国进入大选时间，进出口摩擦可能也会越来越多，很多方面都不是很友好。技术上，沪指连跌了整整6周，这在A股历史上都是极其罕见的！从下跌周期看已经接近尾声。其次，本周首次出现探低回升的“大长针”K线，属于典型的企稳信号。市场有句俗话：5穷6绝7翻身，7月重要会议的会期公布，资金有望提前布局博弈，或改善场内流动性，成为进攻的催化剂。止跌信号观察能否拉出大阳线，外资开始流入，有增量资金开始入市。

证监会主席吴清最新发声：1.进一步提升资本市场对新产业新业态新技术的制度包容性和精准性，加快推进“科创板八条”落实落地。2.着力推动上市公司高质量发展，加快完善发行上市、信息披露、并购重组等基础制度。3.大力强化执业能力建设，加快推进建设一流投行和投资机构。4.着力推动实现违法违规“高成本”，大幅强化行政、刑事、民事立体化追责，保持严监管强监管态势。5.更大力度推动中长期资金入市，着力增强资本市场内在稳定性。6.进一步增强融券、量化、退市监管的适应性和针对性，严厉打击财务造假、欺诈发行等严重违法违规行为，进一步完善投资者赔偿救济机制。A股在经历充足的政策供给以及垃圾股出清之后，需要时间和空间的调整，不是一蹴而就的。

国务院总理日前签署国务院令，公布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行。《条例》共32条，主要内容包括：加强稀土资源保护，明确稀土资源属于国家所有，任何组织和个人不得侵占或者破坏稀土资源，国家对稀土资源实行保护性开采；健全稀土管理体制，规定国务院工业和信息化、自然资源等有关部门在稀土管理方面的职责；促进稀土产业高质量发展，明确国家对稀土产业发展实行统一规划，鼓励和支持稀土产业新技术、新工艺、新产品、新材料、新装备的研发和应用；完善稀土全产业链监管体系，规定对稀土开采和稀土冶炼分离实行总量调控，并优化动态管理。

美国5月PCE物价指数环比增速从4月的0.3%下滑至0%，为2023年11月以来最低纪录；美联储最爱的核心通胀指标—5月核心PCE物价指数同比增速下滑至2.6%，创下了2021年3月以来的最低纪录。伊朗内政部宣布，本次总统大选的计票工作完成。4名总统候选人无人得票率超过半数，因此本轮投票的前两名得票率最高的候选人将进入第二轮投票。法国政坛动荡，已经成为欧洲市场的“黑天鹅”事件，大量国际资本正从法国市场撤退。伊朗驻联合国使团警告以色列，如果以色列袭击黎巴嫩，一场毁灭性的战争将随之而来。为了确保俄罗斯的全面安全，俄罗斯应恢复生产此前被禁止的中短程导弹。阿根廷四个新锂矿项目将在未来几周至几个月内陆续投产，这将使得阿根廷的锂年产能大幅增加79%，达到20.2万公吨当量。

本周央行实现净投放3520亿元。本周北向资金卖出117.62亿。两融余额1.48万亿，减少约200亿。近期人民币汇率出现持续的贬值，本周最高到了7.3079。下周A股市场将有64股限售股解禁。市值合计约695.62亿元。

二、下周财经事件

国内方面，财政部招标发行580亿元超长期特别国债；新修订的《中华人民共和国公司法》将于2024年7月1日起实施；《中华人民共和国消费者权益保护法实施条例》将于7月1日起正式施行。2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月4日举行。2024全球数字经济大会主会场将于7月2日至5日在国家会议中心举办。

国际方面，英国将于7月4日举行大选。德国、法国、英国、意大利、欧盟、美国将发布6月制造业PMI；欧盟将发布5月欧元区失业率、6月欧元区CPI数据；美国将发布 ADP就业人数(季调)数据，欧盟将发布5月PPI等数据；美国将发布6月失业率(季调)、6月平均时薪(季调)等多项数据，欧盟将发布一季度房价指数。

三、市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。