一、行情分析及预测

    小心使得万年船。黑天鹅总是在不经意间起飞，让全世界目瞪口呆。这真的是一个疯狂的世界，让人们时刻处于惊吓和混乱中，恍如末世的感觉。南非变种病毒传染性超过了之前所有的变种，对市场影响非同一般。对于金融市场的调整和动荡可能会带来影响，但影响可控！！！ “比德尔塔病毒传染性更强”“能够绕开部分免疫系统”“可能削弱疫苗效果”，在南部非洲国家出现，并已迅速传播至亚洲、欧洲地区的新冠病毒变异株“奥密克戎”让世界再次敲响警钟。目前发现病例的国家地区，包括南非、博茨瓦纳、德国、比利时、英国、意大利、以色列，捷克，还有我们中国香港。比利时是第一个发现这一超级变种的欧洲国家，我们香港则是第一个发现这一变种的亚洲地区。首先对经济的恢复又是一次小规模的打击，旅行会减少，进而带来生产问题和消费问题。所有顺周期相关的行业都算偏空。后续病毒如果真的很凶猛，预计美联储的紧缩速度会减慢，加息也不会提前。而国内逆周期调节政策可能就会出现，无论是货币政策还是财政政策。A股当下整体的估值以300和500为代表的大多数股票和行业都不贵，目前整体处在合理估值。就是不低也不高，可下也可上。但是要注意，这两年热炒高景气赛道处在高位，要保持一份小心。A股最大的底气，我们坚决不搞集体免疫，坚定实行“清零”政策，这种防御是任何国家都无法比拟的！在铜墙铁壁的防御下，新病毒进来可能性比其他国家小很多，不要自己吓自己。只是我们要更加强防护工作，提高防疫意识。张文宏的最新观点,这个病毒未来可能就常态化和我们的生活共存了。当然还有另一种可能性：Omicron（奥米克戎）突破了很多疫苗的防线，并在全球大传播。那么世界经济会重新进入到去年二季度的断崖式下跌。欧美的货币政策可能被迫再次反转，继续印钞度日。相信到那时，中国也会出台新的刺激政策的。这种可能性有，但未必非常大。

新的变异病毒对A股来看，利空板块：机场、航空运输、能源、以及线下旅游板块；整体大宗商品板块，下周行情不会太乐观；受科技板块估值较高影响，下周新病毒预计将对整个科技板块形成压制；大金融板块也有压力。利好：医疗一次性用品、核酸试剂，医疗器械、生物医药、疫苗、中成药、化药、生物制品等等。线上游戏端，元宇宙：国家逆周期调节经济的大基建，超级低估蓝筹！此次疫情的影响可控，受益受损板块其实已经经历很多轮洗礼，资金端大多数已经免疫，A股还是有能力低开高走！下周整体是一个探底反弹的走势，重要支撑位3520点附近,下一个重要时间点在12月3日附近，那里是一个高点时间窗口，重要阻力在3630左右。

统计局周六公布数据显示，10月份全国规模以上工业企业利润同比增长24.6%，较上月加快8.3个百分点，连续两个月回升。上游企业利润占比升至52.4%、连续第4个月超50%。往后看，随着限产继续纠偏，双重挤压（上游对下游、国企对私企）有望逐步弱化。

11月26日晚间，中证指数公司公布了多个指数的样本调整方案，市场议论较多的创业板巨头宁德时代、迈瑞医疗等被纳入沪深300指数。此次沪深300指数“吐故纳新”，主要是调入多只大市值成长股，剔除了部分传统行业股票，意味着沪深300指数更能代表大盘成长股的特征。沪深300指数更换28只样本，中证500指数更换50只样本，中证香港100指数更换8只样本。此次指数成分股调整后，指数基金将进行相应的调仓，跟踪基金规模较大的重要指数，基金的调仓行为对调整样本股的价格有重要影响。截至2021年三季报，跟踪沪深300指数的指数基金资产规模达到约1932亿元，按此规模计算，对宁德时代的新增配置资金可达约76亿元。

11月26日，中国能建发布公告，抢抓氢能行业发展的机遇，公司拟设立全资子公司中能建氢能源发展有限公司，总投资50亿元，注册地为北京大兴区。11月25日，上汽集团（600104）发布公告称，目前我国氢能源产业迎来重大发展机遇，为抓住行业发展机遇，积极拥抱资本市场，布局新兴业务，公司拟分拆所属子公司上海捷氢科技有限公司（简称：捷氢科技）至科创板上市。上汽集团还曾表示，“十四五”期间公司将在相关创新领域投入3000亿元，加快向用户型高科技企业全面转型，全力驶上电动智能新赛道。11月26日10辆载有煤炭材料的“重庆造”氢能源重卡从内蒙古鄂尔多斯缓缓开出，这批重卡是上汽红岩投入运营的首批6×4氢能重卡。上汽的分拆上市，隆基股份入局，长城汽车加码，中石化主攻……所有这一切，进一步说明了中国发展氢能汽车的坚定决心。

国际方面多国禁止非洲旅游，以色列政府下令，关闭边境14天，所有外国人拒绝入境；美国总统拜登宣布提名鲍威尔续任下届主席职务，并提名布兰纳德为美联储副主席。美国宣布将从战略石油储备中释放约5000万桶原油，并与中国、印度、日本、韩国、英国等5 国采取协调行动，以遏止原油价格高攀和通胀升温。

本周央行公开市场全口径净投放1900亿元。北向资金本周累计成交4922.85亿元，成交净买入57.11亿元，基本保持小幅波动买入的态势。两融余额1.85万亿，增加近200亿。人民币汇率继续保持震荡。下周将有64家公司解禁，解禁市值为525.06亿元，解禁规模最大的是主板的潍柴动力，解禁市值达124.13亿元。12月沪深两市限售股上市数量共计349.47亿股，市值约5485.86亿元，较11月增加约2000亿元，在全年月度解禁市值中，排名第三，工业富联的解禁市值最大，达1872.37亿元。

二、下周财经事件

下周国内11月官方制造业采购经理人指数及财新指数；央行公开市场将有4000亿元逆回购到期；《系统重要性银行附加监管规定（试行）》、《地下水管理条例》将于2021年12月1日起施行；美联储公布经济状况褐皮书。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。