一、行情分析及预测

本周上证指数上涨了0.74%，沪深300上涨1.38%。500,1000,2000周涨幅都在3%以上,创业板涨了3.73%，科创50更是涨了6.67%，之前一直诟病科创50涨幅落后于大盘，这周基本上也赶上。沪指重回3000，投资者信心恢复，本周小创板块强于主板，显示本轮反弹主要驱能正由主板向科创板块转移，科技股交投渐趋活跃，整个市场的估值修复，依旧在有序进行当中，说明大家的风险偏好在回升。目前来看宏观政策出现调整，降息降准都在发生，而且还都超预期，股市政策也在调整，IPO现在发行极少严格审查，回购比减持多，再加上某队进入，托底市场，清理量化做空，都在向着好的方向发展。至于经济方面，PMI49.1基本符合预期，非制造业51.4远远好于预期，财新的PMI超预期50.9。综合来看，制造业恢复不是很明显，小企业好于大企业。轻工好于重工。服务业预期好转。总之现在不用太悲观也别太乐观，估值修复之后，市场会出现一个换逻辑的过程，就得看经济看业绩，业绩没有，经济下行，那就还有可能二次探底。目前的操作要始终让自己处于一个进可攻退可守的状态。本月要开重要会议，会前两周和会后两周，市场基本以稳为主。2945点一定要关注，跌破2925就要增加警惕。

国常会：审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，上周五中财委会议提出方案，国常会就审议通过了。下一步就是落实了，这种顶层设计各方行动会很快的，财政也必然会大力的支持！购置补贴和贴息是大概率事件，设备（建筑、交运设备、老旧农业机械机床、教育医疗设备）和耐用品以旧换新（汽车、家电）等值得关注。在房地产萎靡不振的当下，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，就是2024版本的“四万亿”。这是对内循环经济及提振内需的再次加码！对大A来说，如果经济基本面回暖，慢牛就更有底气了。

万科正与部分贷款机构（主要是保险公司）进行非标债务展期谈判，以延长其非标准债务的期限；随着到期日再次临近，董事长带领高管团队前往北京与监管机构会面。并与债权人就潜在的资产处置进行谈判，万科正计划出售其租赁公寓子公司Port Apartment的部分股权，参与讨论的潜在买家包括国有企业。万科前两个月销售额仅有334.5亿元，同比2023年同期下降41.65%，同比2022年同期下降48.22%,同比2021年同期下降70.78%。但到期的债务达90亿元，这个回款能力想还债是比较难的！万科也在卖资产自救，上海七宝万科广场、悦榕庄已经卖了，长租公寓也在找买家。当下不管怎么样，希望房地产还是能够稳住，这也是稳经济，稳信心，稳居民财富！万科作为国内房企标杆龙头，也不能放任其倒下，该出手就要出手。

国际方面，美国总统拜登签署了防止政府部分停摆的短期支出法案。美联储公布的半年度货币政策报告显示，官员们仍高度关注通胀风险，未来数据、前景、风险将引导利率决定。纽约社区银行再次突发暴跌，管理层在最近一次内部审查中发现贷款审查流程存在严重内部控制问题，包括监管、风险评估和监控不力。国际金价大涨，伦敦现货黄金以2082.395美元/盎司的价格收盘，这是自去年12月下旬以来的最高水平，近期美国的经济数据低于预期，为黄金提供了上涨的空间。特朗普赢得美国2024年总统选举密苏里州共和党初选。美国国防部部长奥斯丁对外宣称，如果乌克兰兵败，北约将亲自下场和俄罗斯开战！俄媒称圣彼得堡市遭无人机袭击。俄罗斯防空系统一天内击落乌克兰5枚“风暴之影”巡航导弹和107架无人机。英国货轮“鲁比马尔”号在红海水域遭到也门胡塞武装导弹袭击，受损严重已沉没。

其他方面，中炬高新旗下核心调味品企业“广东美味鲜调味食品有限公司”生产的厨邦系列和美味鲜系列蚝油中，蚝油汁仅占1.6%，不符合蚝油的国家标准GB/T21999对蚝油的定义。央行：将外籍来华人员移动支付单笔交易限额由1000美元提高到5000美元 年累计交易限额由1万美元提高到5万美元。30年国债下跌股债之间常有跷跷板效应，债券的调整对股市来说整体是一种实质性的利好。虹桥国际中央商务区加快建设，以“大科创”赋能“大商务”“大会展”“大交通”，虹桥国际中央商务区持续推动产业创新驱动，产业能级不断提升，税收实现三年复合增长率20%以上；主要经济指标高于上海市平均水平，发挥了重点区域在经济发展中的“稳定器”作用。

本周央行净投放6320亿元。本周北向资金净买入235.45亿。本周两融余额1.48万亿，增加约300亿。人民币汇率继续小幅震荡。下周A股市场将有38股解禁，解禁市值约373.7亿元。

二、下周财经事件

国内方面，最重要的全国两会召开；国家统计局将公布2月CPI、PPI数据；成品油调价窗口再次开启；科创50等指数样本将进行每季度定期调整。

国际方面，美联储主席鲍威尔将在周三、周四先后出席两院的听证会，随后美国总统拜登将到访国会，发表他当前任期的最后一次国情咨文。财报方面，中概股京东、哔哩哔哩、蔚来、搜狐、满帮等，承蒙AI光芒笼罩的博通也将披露最新财务数据。

三、市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。