一、行情分析及预测

本周市场可以说是表现极其不好，市场基本回到了印花税调整之前的起点。本周沪指跌了0.5%，沪深300跌了1.3%。创业板跌2.4%，科创50跌了3.56%。本周A股两市日均成交额萎缩至亿7817.28元，前一周该数据报9445.33亿元。当下汇率贬值对股市影响还是较大，不是政策不想推升人民币币值，是现在推不动，现在离岸人民币规模超10万亿，干预也没那么容易了。目前看物价企稳，社融改善，应该是已经出现了。财政积极和信用扩张，能看到明显的信号。再加上一些新的政策助力，会继续对空头情绪造成消耗，等待市场的有效共振。综合看，8月物价、PMI、进口、地产销售、开工等数据均边际好转，指向我国经济环比有所企稳，只不过并非本质改善，倾向于认为仍处“经济底”，稳增长仍需政策加码，后续大概率还会有政策。下周一两融优惠政策落地，市场也将获得增量资金。以9月7日融资余额1.48万亿计算，两融规模未来将增加四分之一，新增规模将达3700亿，两融余额规模将达1.96万亿。券商也将获益，整体净利润预计增长12%。当前市场走势完全不需要太着急，从政策的落地、到执行、到逐渐发挥作用，需要一个过程，尤其是在外部环境不太友好的情况下，可能需要酝酿更久的时间。短期市场延续了局部调整，险守3100点关口，整体仍然属于震荡筑底行情，下方缺口在3085点附近，也是趋势结构强弱的分水岭。

管理层这次确实是想A股走好，比投资者还着急。但说到底，现在市场还是缺钱，缺信心......想解决当下的困局，最快的办法就是出台金融稳定保障基金！中国证监会就活跃资本市场、提振投资者信心召开三场座谈会，分别听取专家学者和投资者意见建议，并就市场关切的热点问题做了交流探讨。完善资本市场法治供给，加大资本市场防假打假力度，依法严惩欺诈发行、虚假披露、违规减持等违法违规行为；促进投融资动态平衡，支持民营经济和中小企业发展，稳步扩大资本市场制度型开放，更好促进经济平稳健康运行；当前资本市场风险总体可控，杠杆资金等重点领域风险持续收敛。要树牢底线意识，在发挥好市场自我调节机制作用的同时，坚决防止市场大幅波动；近一段时间以来，证监会综合施策，研究确定了一揽子政策措施，政策效果正在逐步显现；证监会将研究出台更多务实、管用的政策举措，成熟一项、推出一项，切实维护资本市场稳定健康发展；及时倾听广大投资者的心声，及时回应投资者关切，不断完善投资者合法权益保护的长效机制；在资本市场更好服务高水平科技自立自强、中国特色估值体系建设、塑造良好投资文化等方面加强研究，及时就市场关切的重点热点问题解疑释惑，共同营造良好的资本市场舆论环境；树立长期投资、价值投资理念，行业机构要敢于、善于逆周期布局，加强专业能力建设，以长期稳定的投资回报赢得广大投资者信任。

8月的物价数据公布，CPI是同比0.1%，环比0.3%，PPI是同比-0.3%，环比0.2%，应该说基本符合市场预期，物价边际回升，通缩风险降低。证明政策的刺激，开始逐渐的起到了效果。物价代表市场需求，过冷和过热都不好，之前是美国过热，我们过冷，所以美国通胀，我们经济一直不好，但随着美国持续加息，我们持续刺激经济，双方的物价都会出现均值回归的状况。我们物价从负值回升，是经济动能提升的有力证明，可以验证经济底部回稳的迹象。

广州首套房的商业房贷突破LPR下限，成为首个突破下限的一线城市，广州首套房首付30%，利率为LPR-10BP，即4.1%；有一套房而且无房贷记录或已结清的，再买一套房的话，首付为30%，利率同样是LPR-10BP；如果首套房还在供的话，再买一套的利率是LPR＋30Bp。南京已全面取消商品房限购。在工、农、中、建、交、邮储6大国有银行集体宣布下调存量房贷利率的具体政策后，招商、平安等大多数股份行也纷纷跟进发布相关公告。目前已发布存量房贷利率调整具体公告的银行已超过18家。估计此次能享受存量房贷利率下调的贷款体量不超过15万亿元，会给商业银行带来1200亿元的利息收入损失，会影响净息差3-4BP，影响4%左右的净利润。

近日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国务院国资委、国家广播电视总局办公厅联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023－2025年）》。重中之重的要点：一是建设元宇宙产业标准规范体系，包括产业链标准以及基础共性、互联互通、安全可信、隐私保护、行业应用等方面的国家标准、行业标准和团体标准。二是构建可信元宇宙产品评估评测体系和健全元宇宙知识产权保护体系。三是建设云边一体、算网一体、智能调度、绿色低碳的新型算力，打造元宇宙基础设施综合管理平台等。

美国汽车行业的一场大罢工下周几乎肯定会发生，属于黑天鹅事件。今年8月，美国商业破产数量较7月份增加了近17%。全球能源巨头雪佛龙与澳大利亚液化天然气工会的谈判破裂，两家液化天然气厂正式开始罢工。9月9日，美“约翰逊”舰、加“渥太华”舰过航台湾海峡并公开炒作。摩洛哥发生6.9级地震。新西兰东北部克马德克群岛附近海域8日发生6.9级地震。G20印度是东道主，莫迪前面的桌牌已经变成了BHARAT（巴拉特，即婆罗多），真改名了？

本周央行实现净回笼6640亿元。北向资金累计卖出47.56亿。两融余额1.57万亿，基本持平。人民币汇率继续贬值，接近前期低点。下周沪深两市共有 68家公司限售股陆续解禁,解禁市值约为 722.18亿元。

二、下周财经事件

国内方面，华为举行新品发布会;8月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、新增信贷、新增社融、M1、M2增速等数据将公布;中国人民银行自9月15日起下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。

国际方面，苹果新品发布会。美国8月份消费者价格指数(CPI)将于当地时间9月13日公布，而美联储的政策决定定于9月20日公布。欧洲央行公布利率决议，预计欧央行将按兵不动，另外，人工智能洞察论坛举行，马斯克、扎克伯格、比尔·盖茨、黄仁勋等将出席，关注AI巨头对未来方向的展望。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。