一、行情分析及预测

本周上证指数和沪深300，周跌幅0.7%以上，创业板跌0.36%，科创板还涨了0.44%，港股方面恒生科技周涨幅还有1.6%，恒生指数周涨幅也还有1.87%。本周A股两市日均成交额增至8046.26亿元，前一周该数据报7043.14亿元。近期政策继续不断强化，周中汇金入市，周末融券保证金上调，新规直接影响是储备券池的资金成本上移，对及时性要求更高的套利类融券策略影响最大，间接影响在于情绪层面，新规表明政策托底A股决心。从这一角度出发，也无需担忧大幅调整风险。国际方面，巴以冲突不断升级，强油、气或强化强美元，同时一带一路沿线出口受影响，整体影响偏负面。下周沪深两市共有230余家公司将要披露三季报。除去已披露业绩预告及ST股之外，则有208家。最近一段时间，部分业绩不及预期的公司，在披露业绩之后出现大幅下挫。在关注三季报动态的同时，一定要多注意风险！预计下周市场继续维持震荡走势。

对于市场热议的制度改善，目前政策都会听取意见并且做调整，希望降印花税，国家给降了；希望大股东不要卖，国家马上限制；说暂停IPO了，国家也收紧；说要加杠杆，国家给你加；说降低券商佣金，国家给你也降；说要把量化干死，国家也干；说降息降准，国家也降;说要罚款也罚了，抓人也抓了。证监会对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借，适度提高融券保证金比例，分类限制战投配售股票出借。具体来看，融券端，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%；出借端，取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。限售股上市出借虽然合规，但确实有一定漏洞。这次补上漏洞，对出借融券形成有效的制约。提振次新股，更提振信心！但这种添油式的政策，目前看效果不好，而当务之急，就是快速赢回信心，市场就还有希望。

中国9月M1货币供应同比 2.1%，预期 2.4%，前值 2.2%。M2是10.3％，预期10.7％，前值10.60％。新增人民币贷款23100亿人民币，也低于市场预期的25000亿，只有社会融资规模增量41200亿人民币，超出预期的37000亿，拆分数据看，还是政府债发行创造了社融增量，居民贷款也有所反弹，但仍然低于市场预期。但是企业融资这块不是很理想，企业短贷和中长贷都是同比少增，这是一个非常不好的信号，虽然有去年基数高的原因，但也同样说明企业扩张中断，投了钱下去，然后发现依旧经济没起色，就又开始收缩,要格外警惕。另外票据多增了2200多亿，这可能跟银行季度冲量有关，从社融同比增量来看，这个月还是9%，社融也并没有起色。M1代表市场的资金活跃程度，不增反降，说明资金正在远离市场。之前公布的CPI和PPI，也都不好，CPI再度归0，PPI也是不及市场预期，只回升到了-2.5%，价格起不来，需求复苏缓慢，经济动能乏力。至少到目前为止，这些经济政策仍然没有起到预期的效果。后面需要加大政策力度。

巴以冲突升级，双方死亡超4000人！哈马斯称向以色列南部城市发射了火箭弹，以色列总理内塔尼亚胡发表全国讲话，称正在猛攻哈马斯，并表示“这只是一个开始”。以色列军队空袭叙利亚阿勒颇国际机场。黎巴嫩与以色列边境局势也持续紧张。微软官方披露的文件，公司已完成对动视暴雪总价约687亿美元（约合人民币5018.9亿元）的收购，后者正式成为了微软的全资子公司。

本周央行实现净回笼12810亿元。本周北上资金累计成交4903.55亿元，成交净卖出131.45亿元。两融余额1.62万亿，增加约300亿。人民币汇率继续7.3附近震荡。下周限售股上市数量共计20.29亿股，市值约为295.76亿元，较本周环比大降75.7%。

二、下周财经事件

国内方面，十四届全国人大常委会第六次会议10月20日至24日在京举行。第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将举行；国家统计局将公布9月工业增加值、社会消费品零售总额等经济数据。10月20日新一期的LPR报价将公布。2023世界VR产业大会将于10月19日至20日举行。2023年中国5G发展大会下周举办。俄罗斯外长拉夫罗夫访华。4条回购指数将于17日发布。

国际方面，近两周一众美联储官员都或多或少提及“可能不需要再加息了”。市场正在期待能亲耳听到美联储主席鲍威尔明确讲出这句话，而北京时间下周五凌晨的讲话可能会是这样的契机。英伟达取消原定10月15日在以色列举行的AI峰会。特斯拉将于10月18日发布第三季度财报。

三、本周市场回顾

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。